Биткоин фьючерсы: что это, принцип работы, биржи для торговли фьючерсными контрактами на Bitcoin

Биткоин фьючерс – это контракт между двумя сторонами о продаже или покупке криптовалюты в определенную дату и время по определенной цене. Фьючерсы используются в инвестиционном мире уже много лет, но в криптосферу вошли недавно. Многие биржи выразили свою заинтересованность в запуске такого вида торгового продукта.

В обзоре детально проанализируем что такое фьючерсы на Биткоин, для чего они используются, принцип их работы, основные понятия из спецификации. Приведем список и обзор 15-ти криптобирж, в том числе и регулируемых, на которых доступна торговля фьючерсными контрактами. Самой ликвидной из них является Битмекс. На ней доступны: квартальные, еженедельные и бессрочные контракты на криптовалютные деривативы.

фьючерсы на биткоин

В продолжение: лучшие биржи для маржинальной торговли.

Что такое фьючерс на Биткоин

Особенность фьючерсов в том, что по истечении срока, заложенного в контракте, криптовалюта покупается/продается по заданной цене, даже в том случае, если реальный курс изменился. Каждый фьючерсный контракт заключается на определенное количество активов.

Биткоин фьючерсы позволяют спекулировать на предполагаемой цене монеты без реального владения ей. Принцип работы тот же самый, что и у традиционных инвестиционных активов. Трейдер может занять «длинную» позицию, если ожидает роста Биткоина; если BTC уже есть и ожидается падение курса, то можно занять «короткую» позицию, чтобы смягчить потенциальные потери (хеджирование).

Одно из преимуществ фьючерсов на Bitcoin – возможность торговать ими на некоторых регулируемых биржах. Это хорошая возможность для тех людей, которые переживают по поводу законности работы с криптобиржами. Другое важное преимущество – можно зарабатывать на изменениях цены Биткоина без необходимости хранить у себя монеты.

Для чего нужны фьючерсы

Фьючерсы используются для заработка на спекуляциях и для хеджирование.

Спекуляция – получение прибыли от изменения стоимости Биткоина, а хеджирование – уменьшение рисков, связанных с волатильностью валюты. Во время хеджирования трейдер принимает позицию, которая в случае резкого падения стоимости компенсировала бы убытки. Таким образом осуществляется баланс между прибылью и убытками. Что касается спекуляций, их основная цель – получение дохода от ставок на то направление, в котором будет двигаться курс Биткоина.

Ключевые моменты:

  • Хеджеры снижают свои риски, но также существенно ограничивают прибыль.
  • Спекулянты торгуют на основе своих догадок о том, куда, по их мнению, будет двигаться рынок. К примеру, если трейдер считает, что на данный момент стоимость актива завышена, то может поставить фьючерс на более низкую цену, а после снижения выкупить актив и тем самым получить прибыль.
  • Спекуляция чрезвычайно рискованна, уязвима к падению и росту рынка.

Хеджеры пытаются снизить риски, связанные с волатильностью и неопределенностью, а спекулянты делают ставку, противоположную движению рынка, чтобы попробовать получить доход с колебаний цен на криптовалюту.

Виды фьючерсных контрактов

Выделяют два вида фьючерсов на Биткоин:

  • Поставочный. Это контракт, по условиям которого после экспирации (исполнения) покупатель обязан приобрести, а продавец – отдать указанное количество монет. В качестве цены для поставки берется та, которая установлена в последний момент торговли. Если покупатель не получил свои активы в срок, то биржа накладывает штрафы.
  • Расчётный. Это финансовый инструмент, не предполагающий передачу непосредственно криптовалюты. Используется только в спекулятивных целях. Расчет осуществляется относительно разницы между стоимостью, прописанной в контракте, и реальной, которая имеет место на момент экспирации.

Оба варианта имеют общие черты: их параметры обозначены в спецификации контракта, установленной биржей, и обе участвующие стороны несут обязательства перед биржей вплоть до экспирации фьючерса.

Принцип работы фьючерсных контрактов на Bitcoin

Биткоин фьючерс представляет собой обязательство продать или купить BTC в будущем. Вот пример того, как это работает:

Предположим, в текущий момент курс Bitcoin составляет $10 000. Трейдер считает, что в будущем стоимость увеличится до $12 000. Он покупает бессрочные или квартальные контракты в ожидании роста курса. Тем самым он приобрел обязательства купить BTC по рыночной цене на момент окончания срока действия контракта.

Если курс достигнет установленного трейдером уровня, то он получит прибыль с продажи контрактов (также он может продержать бессрочный фьючерс еще некоторое время, если очевидно, что цена будет подниматься дальше). Однако, если курс не достиг цели и опустится ниже цены покупки, то трейдер получает убыток.

Продавать и покупать BTC-фьючерсы можно в любое время и зарабатывать как на нисходящих, так и на восходящих трендах.

Биржи для торговли фьючерсными контрактами на Биткоин

Рассмотрим криптовалютные биржи, предоставляющие возможность торговли Bitcoin-фьючерсами.

Bitmex

биржа фьючерсов на биткоин BitmexBitMEX — это торговая платформа, предоставляющая трейдерам доступ к фьючерсным контрактам на Биткоин: бессрочным, еженедельным и квартальным. Предоставляет много вспомогательных торговых инструментов и комплексный API. Разработана профессионалами в области финансов с многолетним опытом работы.

Бессрочные Биткоин контракты – это производный продукт, похожий на традиционные фьючерсы, но немного отличающимися по спецификациям. Основное отличие – отсутствие срока экспирации.бессрочный фьючерсный контракт на Биткоин

  • Обозначение контракта - XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – до  100х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования - 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Также на BitMEX поддерживается работа с квартальными фьючерсами на криптовалюту Биткоин, срок исполнение которых составляет три месяца. На текущий момент открыты два таких вида фьючерсов: XBTU19 (экспирация 27 сентября 2019) и XBTZ19 (27 декабря).

Следующий тип – еженедельные фьючерсы. XBT7D_D95 (контракт вниз) регулируется каждые 7 дней. Его противоположность - XBT7D_U105 (контракт вверх), также обновляющийся раз в неделю. Позволяет владельцу участвовать в потенциальном повышении базового торгового актива. Контракты «вверх» могут быть только длинными.

Bybit

торговля контрактами на биткоин фьючерсы BybitBybit - это площадка для торговли криптовалютными деривативами с круглосуточным многоязычным обслуживанием клиентов, усовершенствованной системой размещения ордеров и высокой скоростью проведения операций.

Поддерживает бессрочный контракт BTCUSD.

  • Обозначение контракта - BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования - 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

спецификация контрактов на фьючерсы биржи BybitDeribit

торговля фьючерсами на бирже deribitПлатформа Deribit специализируется на фьючерсах Биткоин и проработке различных стратегий торговли опционами. Работает на сверхбыстром движке TRADE MATCHING ENGINE через мобильный или десктопный интерфейс.

Спецификация бессрочного контракта BTC Perpetual:

  • Обозначение контракта - Deribit BTC
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; от 0.575%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта - $10
  • Интервал финансирования - 24 часа
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

спецификация бессрочного контракта Bitcoin DeribitЧто касается месячных контрактов, например, BTC Options BTC-25OCT19, то их дата экспирации наступает в последнюю пятницу в 8:00 UTC.

Binance

биткоин фьючерсы на бирже BinanceБиржа Бинанс планирует в скором времени открыть торговлю фьючерсами на Биткоин. Будут запущены сразу две тестовых торговых платформы, а затем в течение нескольких дней руководство будет наблюдать за ходом торгов на обеих.

Максимальный размер плеча составит до 20х с перспективой увеличения в будущем.

Kraken

детали контракта Bitcoin фьючерса на бирже KrakenKraken предлагает работу с фьючерсными контрактами на Биткоин и ряд других криптовалют (квартальные, месячные и бессрочные).

Спецификация:

  • Обозначение контракта - BTCUSD
  • Дата экспирации – бессрочный, месячный, квартальный
  • Маржинальное плечо – 50х
  • Размер контракта - $1
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.075%

Bitforex

бессрочные фьючерсы биткоин на криптобирже BitforexBitforex входит в десятку мировых лидеров среди криптобирж, предлагающих пользователям безопасные и удобные услуги по торговле криптовалютой. Отличается постоянной адаптацией к условиям рынка, внедрением новых функций.

На Bitforex бессрочные контракты Биткоин обозначаются BTC/USD. Их спецификация:

  • Обозначение контракта - BTC/USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; 0,5%
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования - 8 часов
  • Комиссия – мейкер 0.04%, тейкер 0.06%

Xena Exchange

торговля фьючерсами на криптовалютной бирже Xena ExchangeXena Exchange — эта платформа от русского разработчика позволяет покупать и продавать как криптовалюту, так и деривативные контракты на нее. В частности, она первая интегрировала торговлю контрактом на токен GRAM от Telegram.

Спецификация бессрочного контракта:

  • Обозначение контракта - XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 5%; от 1,25%
  • Маржинальное плечо – до 20х
  • Размер контракта - $1
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.07%

спецификация бессрочного контракта XBTUSD Gate

фьючерсная биткоин биржа GateGate — криптобиржа, работающая с 2013 года и предлагающая весь основной функционал, так или иначе интересующий трейдеров и инвесторов.

Бессрочные фьючерсы на Биткоин имеют следующую спецификацию:

  • Обозначение контракта - BTC/USD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Поддерживающая маржа – 0,5%
  • Маржинальное плечо – 3х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования - 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

данные фьючерсных контрактов на криптовалютуDelta.Exchange

торговля фьючерсными контрактами на биткоин на DeltaБиржа позволяет торговать квартальными фьючерсами и бессрочными контрактами на Биткоин и наиболее популярные альткоины с большим кредитным плечом. Гарантирует высокую ликвидность в любых рыночных условиях.

  • Обозначение контракта - BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования – 1 минута
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Доступны к торговли квартальные контракты BTCUSD_27Sep и BTCUSD_27Dec.

спецификация бессрочных фьючерсных Bitcoin контрактов Kumex

биржа фьючерсных деривативов на биткоин KumexТорговая платформа от биржи Kucoin, позволяющая с кредитным плечом продавать или покупать контракты на BTC.

  • Обозначение контракта - XBTUSDM
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 20х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.06%

BaseFex

бессрочные биткоин контракты на BasefexBaseFEX - это платформа для торговли профессиональными бессрочными контрактами на Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты. Предлагает фьючерсы на Биткоин по отношению к USD и USDT.

  • Обозначение контракта - BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта - $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%

К Tether:

  • Обозначение контракта - BTCUSDT
  • Вид – исполнен в USDT, котируется в USDT
  • Дата экспирации - бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта – 0,01 BTC
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%

FTX

FTX криптовалютная биржа фьючерсов на БиткоинFTX – это криптовалютная биржа деривативов, разработанная «трейдерами для трейдеров».  Создатели стремятся сделать достаточно мощную платформу для профессиональных торговых корпораций, но одновременно достаточно интуитивно понятную для начинающих. Предлагает максимальное кредитное плечо 20х.

Поддерживает бессрочные и квартальные контракты:

  • бессрочный BTC-PERL;
  • квартальный BTC-0927;
  • квартальный BTC-1227 (на следующий квартал).

Фьючерсы на FTX отличаются от остальных тем, что они стабильны: в качестве обеспечения используются стейблкоины. Позиции легко перемещать, благодаря использованию одной и тоже же валюты для обеспечения.

Квартальные фьючерсы всегда истекают в последнюю пятницу квартала. Интервал финансирования – 1 час. Размер контракта 0.001 BTC.

Американские регулируемые биржи c Биткоин-фьючерсами

В США к индустрии криптовалют относятся очень настороженно. Поэтому набирает актуальность использование бирж, одобренных регуляторами и работающих полностью на законных основаниях.

CME (Chicago Mercantile Exchange Group)

фьючерсы на биткоин Chicago Mercantile Exchange GroupПлатформа считается одним из самых широкий и разнообразных рынков деривативов в мире. Предоставляет возможность трейдинга фьючерсами, опционами, валютами и внебиржевыми рыночными активами. Дает доступ к эффективному управлению рисками в каждой из крупных групп активов.

На Chicago Mercantile Exchange Group (CME) торговля фьючерсами на Bitcoin сейчас бьет все рекорды. Тим Маккорт, генеральный директор компании, отмечает, что сейчас в целом оптимальный период для работы с фьючерсами и вообще крипто-активами.

Bakkt

фьючерсная биткоин платформа Bakkt Криптовалютная платформа Bakkt, по результатам переговором с заинтересованными партнерами, с 23 сентября 2019 года запускает возможность торговли Биткоин фьючерсами. Будут предложены два вида контрактов:

  • с дневными расчетами;Bakkt Bitcoin (USD) Daily Futures Contract
  • с месячными расчетами.

Фьючерсные контракты будут маржированы ICE Clear US, включая первоначальную и вариационную маржу. Такой подход делает управление риском очень эффективным, он используется на мировых рынках золота и нефти, а также фондовых индексов.

LedgerX

платформа ledgerx для торговли фьючерсами на BitcoinПлощадка криптовалютных деривативов в конце июля 2019 года стала первым в мире американским проектом, запустившим возможность торговать опционами и фьючерсами. Для этого открыли специальную платформу – Omni.

Речь идет именно о поставочных фьючерсах: следовательно, после экспирации контрактов трейдеры получают не фиат, а реальные Bitcoin. Осуществлять покупку тоже можно с помощью криптовалюты.

История: как появились фьючерсы

Следы фьючерсной торговли наблюдаются еще в 1750 году до нашей эры в Месопотамии. В юридическом кодексе царя Хаммурапи упоминалось о том, что товары и активы должны быть поставлены по согласованной цене в будущем, на основе письменного договора.

Если говорить именно о финансовых биржевых фьючерсах, они активно используются с 1970-х годов. Ранее в основном торговля ими была связана с сельскохозяйственной продукцией, а в 1971 произошел переломный момент в отрасли – отмена золотого стандарта для валют. Лидеры рынков сразу же поняли, что теперь принципы торговли валютами ничего не отличаются от торговли товарами. Следовательно, здесь тоже можно применять фьючерсы.

Концепция получила поддержку со стороны экономистов, и они не ошиблись – вскоре валютные фьючерсы стали неотъемлемой частью международных финансов.

Основные понятия

Ключевые термины, связанные с темой фьючерсов на Биткоин:

  1. Спецификация контракта – документ, утверждаемый криптобиржей, в котором рассмотрено большинство важных для трейдеров параметров контракта.
  2. Экспирация – завершение срока действия срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на криптобирже, выполнение обеими сторонами обязательств по срочным контрактам.
  3. Начальная маржа – сумма, которую биржа хочет видеть на счету трейдера в момент открытия позиции на каждый открытый им фьючерсный контракт.
  4. Поддерживающая маржа – минимальная сумма, расположенная на счету трейдера для поддержания открытой позиции для каждого контракта после первого клиринга.
  5. Финансирование – понятие, распространенное на одноранговых биржах (р2р), которое помогает поддерживать как шортистов, так и лонгистов. Раз в определенный период времени (обычно 8 часов) происходит перераспределение средств, в процессе которого финансы передаются слабой стороне от сильной. Например, если шортисты доминируют, то они платят лонгистам и наоборот.
  6. Маржинальное плечо – показывает, во сколько раз биржа готова увеличить имеющиеся у вас средства, чтобы вы совершили более крупную сделку. Плечо представляет собой кредит, и за время его использования нужно платить проценты.
  7. Цена маркировки. Все созданные на бирже контракты маркируются в зависимости от PNL (соотношения прибыли/доходов) и уровня ликвидности. Цена маркировки помогает в определении перечисленных параметров.

Заключение

Торговля фьючерсами на Bitcoin дает инвесторам ряд существенных преимуществ и по всем признакам будет продолжать активно развиваться. Это отчасти связано с тем, что регуляторы относятся к BTC всё более лояльно.

Многие платформы уже давно предлагают функционал по торговле фьючерсными контрактами, а запуск площадки Bakkt – это еще один серьезный шаг вперед для работы с институциональными инвесторами, для которых важна законность каждого действия.

377
Вам также могут понравиться