Токены с кредитным плечом на бирже Binance: в чем суть и как торговать

Эксперт Сергей Воробей Обновлено Мар 6, 2024

Токены с кредитным плечом на Binance – относительно новая концепция, которая не всем до конца понятна, и сейчас редакция Profinvestment.com постарается ее подробно объяснить. Следует максимально хорошо вникнуть в тему прежде, чем начать использовать для торговли этот инструмент, потому что, при том что он способен давать высокую прибыль, риски тоже достаточно ощутимые. Токены с кредитным плечом называют также LT (leveraged tokens) предназначены для повышения производительности базовой криптовалюты за счет «постоянного кредитного плеча».

Страница продукта: https://www.binance.com/ru/leveraged-tokens/tokens/allTokens

Где еще можно торговать LT: биржи FTX, Bybit.

Содержание

1 Что такое токены с кредитным плечом
2 Когда их используют, а когда – нет
3 Зачем нужна ребалансировка
4 Инструкция по торговле токенами с плечом на Binance
5 Преимущества и недостатки
6 FAQ
7 Заключение

Что такое токены с кредитным плечом

Leveraged tokens доступны для купли/продажи на спотовом рынке Бинанс и дают возможность торговать базовым активом, к примеру, BTC или BNB, со «встроенным» кредитным плечом. По своей сути эти токены представляют собой некую корзину, состоящую из бессрочных контрактных позиций.

Если сравнивать маржинальную торговлю и LT, то последние значительно проще – они позволяют использовать позиции с кредитным рычагом без потребности в предоставлении маржи и ее поддержке, без ликвидационных рисков. Тем не менее, у таких активов есть свои риски, о них мы еще поговорим.

Токены с кредитным плечом на Binance отличаются от тех, что представлены на других криптобиржах. Обычно LT имеют фиксированное плечо, например, 3х. Но на Бинанс их плечо варьируется в пределах от 1,5х до 4х. Автоматическая подстройка коэффициента помогает максимизировать доходность позиции и минимизировать риски.

Принцип работы leveraged tokens на Binance:

Непостоянное плечо главным образом направлено на то, чтобы не допустить сделок на опережение. Иначе некоторые трейдеры могли бы заранее получать преимущество, зная о том или ином событии.
Ребалансировка токенов (о ней – чуть ниже) не производится, если этого не требуют текущие условия рынка.
Уменьшено манипулирование рынком, опять же, за счет скрытия размера рычага. Поэтому узнать заранее, когда будет совершена ребалансировка, невозможно.
Торговля токенами с кредитным плечом производится на спотовом рынке.
Каждый токен может быть погашен за представляемую им цену (ЧСА, чистая стоимость активов), при этом требуется уплата комиссии за выкуп. Но рекомендуется выходить из позиции не погашением, а просто через спотовый рынок – так дешевле.

Токены с плечом – высокорисковые продукты. Ими можно торговать только в случае полного понимания всех нюансов и принципов работы. Такие активы способы за один день потерять больше половины своей стоимости.

Когда их используют, а когда – нет

Трейдинг LT связаны с определенными рисками. В первую очередь это ценовые изменения на рынке бессрочных контрактов, а также ставок финансирования и вознаграждений.

Основные причины для использования токенов с плечом:

Управление рисками. Токены автоматически реинвестируют прибыль в базовую криптовалюту; например, если ваша позиция по leveraged tokens приносит прибыль, автоматически открываются позиции с привлечением заемных средств и размером, соответствующим установленному плечу. И наоборот: если на обычном маржинальном рынке купить 3х лонг позицию ETH, а потом в течение месяца эфир снизится на 33%, то позиция будет ликвидирована, и трейдер потеряет деньги. Что касается токенов с плечом, то при падении рынка никакой ликвидации не будет, и у трейдера останутся деньги.
Легкое управление заемными средствами. Простая покупка на спотовом рынке, без необходимости заботиться о марже, ликвидации (хотя она возможна в редких случаях в результате перебалансировки). Вы просто тратите определенную сумму на токен и получаете длинную или короткую позицию с плечом по выбранному активу.

Однако есть ситуации, в которых leveraged tokens не подойдут и стоит выбрать другой вид торговли:

Они не подходят для долгосрочного инвестирования. Хотя на первый взгляд это кажется прибыльным с учетом кредитного плеча, но на самом деле из-за регулярной балансировки токена с плечом значительно теряют в доходности. На трендовых рынках это не заметно, но не нестабильных – наносит существенный ущерб.
Из предыдущего вытекает то, что на высоковолатильных рынках лучше воздержаться от подобных инструментов. Чем сильнее падает криптовалюта, тем сильнее усугубляются убытки.

По итогу – LT просты в использовании, однако скрывают определенные сложности «за кулисами». Маловероятно, что при инвестировании на длительный период они обеспечат повышенную доходность.

Зачем нужна ребалансировка

Мы уже несколько раз упоминали об этом понятии, остановимся на нем поподробнее.

Каждый токен оснащен целевым кредитным плечом, к примеру, 3х (на большинстве платформ). Чтобы поддерживать кредитное плечо, платформа автоматически перебалансирует токены. Если это приносит прибыль, эта прибыль реинвестируется обратно. Но если получается убыток, то часть позиции продается. Как правило, на большинстве платформ балансировка происходит ежедневно, а если волатильность рынка высокая, то даже чаще.

На Binance ситуация несколько другая. Кредитное плечо здесь не фиксированное, а корректируется автоматически, поэтому нет необходимости в частых балансировках, но иногда они все же случаются (при сильной волатильности).

Инструкция по торговле токенами с плечом на Binance

Небольшая инструкция, как купить токены с кредитным плечом на бирже Бинанс. Это несложно и занимает всего несколько минут.

Пройдите регистрацию и верификацию.
Авторизуйтесь и перейдите в раздел «Деривативы» -> «Токены с кредитным плечом».
Выберите токен, которым хотели бы торговать. В данный момент представлены BTC, ETH, 1INCH, XLM, SUSHI, AAVE, BCH, YFI, FIL, SXP, UNI, LTC, XRP, DOT, TRX, EOS, XTZ, BNB, LINK, ADA. Для каждого из них представлено два варианта позиций: UP или DOWN, в зависимости от того, хотите вы торговать на повышение или понижение цены.
Нажмите «Торговать» и выберите торговую пару, чтобы перейти в терминал расширенной торговле.

Здесь можно торговать LT так же, как любыми другими монетами, создавая ордера на покупку или продажу.

Если у вас уже есть токены с плечом, то вы можете погасить их, нажав на кнопку «Выкупить» в разделе «Деривативы» -> «Токены с кредитным плечом». На этой же странице отображается история операций.

Преимущества и недостатки

FAQ

Что собой представляют токены с кредитным плечом?

Торговый инструмент, представляющий собой токен, основанный на цене бессрочного контракта с кредитным плечом. Применяется для покупки и продажи на обычном спотовом рынке.

Что такое ребалансировка?

Оценка цены токена по отношению к рыночной цене и при необходимости ликвидация позиции или реинвестирование прибыли.

Где можно торговать такими токенами?

На биржах Binance, Bybit, FTX и некоторых других.

Какой размер кредитного плеча используется?

Обычно 3х, но Binance отличается тем, что устанавливает вариативный размер рычага, который автоматически корректируется в зависимости от состояния рынка.

В чем преимущества leveraged tokens?

Они намного проще в управлении, чем маржинальная торговля, и дают возможности для управления рисками.

Когда лучше не использовать их?

Мало подходят для долгосрочного инвестирования из-за рисков, связанных с высокой волатильностью.

Заключение

С развитием крипторынка на нем появляется все больше новых инструментов для трейдинга и инвестирования. Это позволяет новичкам и опытным инвесторам выбирать оптимальные для себя методы заработка, исходя из своей терпимости к риску и финансовых возможностей. Токены с кредитным плечом (leveraged tokens) – еще один перспективный инструмент, который уже оценили клиенты популярных криптобирж. Если хотите самостоятельно опробовать этот вариант, убедитесь, что прочитали всю необходимую информацию на эту тему и осознали возможные риски.