Централизованные (CEX) и децентрализованные биржи (DEX) криптовалют: преимущества, недостатки, примеры торговых платформ
Криптобиржи играют жизненно важную роль в развитии блокчейн-индустрии, позволяя участникам мгновенно покупать, продавать, обменивать криптовалюты. Выбирая площадку для работы, люди в первую очередь обращают внимание на те, которые предлагают наибольший функционал и безопасность.
Все криптовалютные биржи имеют свои особенности, но по сути делятся на две категории: централизованные и децентрализованные. Некоторые считают, что работа с централизованными платформами противоречит духу децентрализации, на которой основана работа блокчейна. Однако централизация имеет преимущества в плане более высокой эффективности работы.
Эксперты Profinvestment рассмотрели плюсы и минусы обоих вариантов, их разновидности и наиболее известных представителей. На основе множества критериев подготовили рейтинг основных площадок, которые могут быть актуальны и для начинающих трейдеров, и для опытных инвесторов.
🏆 Лучшие централизованные криптобиржи по версии экспертов:
- Bybit. Популярная биржа, делающая упор на торговлю криптовалютными деривативами, а также web3 инструменты.
- OKX. Удобная многофункциональная CEX, предоставляющая такие возможности, как спотовая и фьючерсная торговля, p2p, токен OKB.
- Binance. Самая востребованная биржа в мире, судя по объему торгов и количеству посещений. Предлагает широкий выбор функций для всех видов работы с криптой.
- MEXC. Глобальная централизованная биржа с удобным интерфейсом, низкими комиссиями, регулярными акциями и бонусами.
- KuCoin. Популярная CEX, функционал которой включает спотовый и фьючерсный трейдинг. Можно покупать активы через p2p.
- BingX. Одна из популярных криптобирж с поддержкой элементов социальной торговли, копирования и отслеживания операций других трейдеров.
- HTX. Ранее биржа называлась Huobi, после ребрендинга в функционале практически ничего не поменялось, можно торговать и инвестировать без обязательной верификации.
- Phemex. Еще одна удобная CEX без обязательной KYC, с упором на деривативы и постепенным развитием web3 сектора.
- Bitget. Централизованная биржа криптовалют, где особенно комфортно работать с копитрейдингом. Одна из главных популяризаторов этого направления.
- Gate.io. Криптобиржа с широким выбором токенов для торговли, а также инвестиционных инструментов для управления своим портфелем.
🏆 Лучшие децентрализованные криптобиржи по версии экспертов:
- ApeX DEX Bybit. Одна из топовых по объему децентрализованных бирж для торговли деривативами, доступ к которой можно получить через сайт биржи Bybit.
- ApeX Pro. Аналогичная платформа на отдельной площадке с поддержкой нескольких блокчейн-сетей.
- OKX DEX. Встроенный децентрализованный инструмент обмена на бирже OKX, позволяет делать кроссчейн-свопы.
- DYDX. Эта DEX направлена на торговлю криптовалютными деривативами и обеспечивает удобный интерфейс для этой цели.
- Uniswap. Самая популярная децентрализованная биржа. Главным образом работает с активами на блокчейне Эфириум.
- PancakeSwap. Одна из первых и самых популярных DEX в блокчейн-сети BNB Smart Chain от биржи Binance.
- Sushiswap. Аналог Uniswap, децентрализованный пул с AMM для быстрого обмена токенов в сети Ethereum и не только.
- DODO. Протокол ликвидности, запущенный в нескольких разных блокчейнах и обеспечивающий удобный обмен без посредников.
- 1inch. Концентратор ликвидности с различных DEX. При торговле пользователь получает самую выгодную цену из возможных.
- Biswap. Децентрализованная биржа со множеством дополнительных функций на блокчейне от Бинанс.
Содержание
Что такое централизованные биржи
| Название биржи | Ссылка на сайт | Работает ли с РФ | Виды торговли | Обязательная верификация | Демо-счет | Proof-of-Reserves | Торговые сборы |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Binance | binance.com | да | спотовая, фьючерсная, p2p | да | да | да | Спот: от 0,15 до 0,1 %. Фьючерсы: мейкер* от -0,01 до 0,05 %. |
| Bybit | bybit.com | да | спотовая, фьючерсная, p2p | нет | да | да | Спот: от 0 до 0,1 %. Фьючерсы: от 0 до 0,06 %. |
| EXMO | exmo.me | да | спотовая | да | нет | нет | Спот: до 0,1 % |
| Bynex | bynex.by | да | спотовая | да | нет | нет | Спот: 0,25 %. |
| OKX | okx.com | да | спотовая, фьючерсная, p2p | нет | да | да | Спот: от -0,05 до 0,1 %. Фьючерсы: от 0,005 до 0,05 %. |
| Huobi | huobi.com | да | спотовая, фьючерсная, p2p | нет | нет | да | Спот: от 0,0097 до 0,2 %. Фьючерсы: от 0,005 до 0,05 %. |
Централизованные биржи (сокращенно CEX) находятся под управлением организации. Именно она контролирует все операции, обеспечивает техническое обслуживание, развитие и безопасность, аналогично тому, как это происходит на традиционной фондовой бирже. За обменные операции взимаются комиссии в пользу третьей стороны, они покрывают расходы на обеспечение взаимодействия покупателя и продавца.
Для тех, кто только знакомится с криптовалютами, централизованные биржи – наиболее удобная точка входа. Зачастую они предоставляют участникам дополнительные услуги – контроль рисков, маржинальный трейдинг и т.д. Кроме того, в большинстве случае они поддерживают фиат, то есть можно купить криптовалюту за традиционные деньги.
Централизованные криптовалютные биржи классифицируют по нескольким критериям:
- Спотовые и деривативные (фьючерсы, опционы). Первые подразумевают моментальную передачу средств между покупателем и продавцом. Вторые работают с контрактами, то есть условными договорами на передачу средств на определенных условиях и в определенное время. Контракты бывают бессрочными или на конкретно обозначенный срок (дата экспирации). Рекомендуем: Список фьючерсных бирж криптовалют.
- С фиатным шлюзом или без него. Первые удобны для того, чтобы войти в рынок криптовалют, просто приобретая ее с банковской карты или электронного кошелька. Однако для этого придется пожертвовать конфиденциальностью – предоставить данные паспорта, проходя процедуру KYC/AML.
- С плечом или без. Плечо – это кредит, предоставляемый самой биржей или ее пользователями. За счет кредитных средств можно увеличить свой торговый капитал и, соответственно, при удачных обстоятельствах, получить значительную больше прибыли. Кредит потом возвращается с определенными процентами. Это называется маржинальной торговлей. Некоторые биржи предоставляют высокое кредитное плечо – до 200х.
- Высоколиквидные и низколиквидные. Если на бирже много участников и вращается большое количество средств, то будет проще в любой момент беспрепятственно совершить на ней нужную сделку. Это и есть высокая ликвидность – явное преимущество для любой площадки.
Отдельно можно выделить p2p платформы, где сделки осуществляются напрямую между пользователями, на выбранных ими условиях. Биржа в этом случае только предоставляет эскроу-счет (где деньги блокируются до оплаты покупателем) и выступает арбитром в спорных ситуациях. Но средства пользователей она у себя не хранит.
Преимущества и недостатки
Примеры
Ниже приведены примеры централизованных криптовалютных бирж и описание их основных возможностей.
Binance
- Поддерживаемых криптовалют: 357
- Год начала работы: 2017
- Официальный сайт: binance.com
Уже через несколько месяцев после основания Binance стала одной из крупнейших криптобирж в мире. Поддерживает почти 200 криптовалют и позволяет работать с ними в обычном или «продвинутом» режиме. Не так давно был подключен фиатный шлюз, дающий возможность приобрести криптовалюту за реальные деньги с банковской карты или с помощью кошельков Advcash и Payeer.
Binance имеет собственный токен BNB. Его обладатели могут получить скидку на торговые комиссии. В настоящий момент токен входит в топ-10 монет по рыночной капитализации.
Bybit
- Поддерживаемых криптовалют: 255
- Год начала работы: 2018
- Официальный сайт: bybit.com
Централизованная биржа Bybit не требует от пользователей обязательной верификации. Подтвердить аккаунт могут те, кто хочет работать с фиатом, участвовать в IEO или расширить лимиты на вывод средств.
Платформа ориентирована на разнообразие видов торговли и инвестирования, поддерживает свыше 180 криптовалют, среди которых есть все топовые активы.
OKX
- Поддерживаемых криптовалют: 349
- Год начала работы: 2013
- Официальный сайт: okx.com
Проверенная временем, удобная и надежная криптовалютная биржа, которая ранее (с 2013 года) была известна как OKEx, но в 2022 провела ребрендинг. Цель переименования – показать, что биржа («ex») – уже не самый важный элемент платформы. OKX нацелена на расширение направлений работы с децентрализованными финансами, NFT, GameFi и другими актуальными сферами.
Currency.com
- Поддерживаемых криптовалют: 56
- Год начала работы: 2019
- Официальный сайт: currency.com
Биржа Currency.com отличается тем, что позволяет торговать не только популярными криптовалютами, но и любыми активами в токенизированной форме. Поддерживается работа с фиатом, в том числе вывод средств на банковский счет. Максимальное кредитное плечо для криптовалют составляет 100х, для других активов 500х.
Воспользовавшись торговым терминалом Currency, любой инвестор может легко вложиться в криптовалюты или популярные финансовые инструменты. Площадка зарегистрирована в Беларуси и в полной мере соответствует законодательным требованиям.
Huobi
- Поддерживаемых криптовалют: 656
- Год начала работы: 2013
- Официальный сайт: huobi.com
Еще одна старая и проверенная централизованная биржа. Huobi идет в ногу со временем и предлагает пользователям все ключевые функции, необходимые для криптоторговли и инвестирования. В их числе p2p-трейдинг, торговый бот, OTC-сделки, депозиты, стейкинг, различные виды фьючерсов/опционов.
KuCoin
- Поддерживаемых криптовалют: 737
- Год начала работы: 2017
- Официальный сайт: kucoin.com
Платформа без обязательной верификации, лояльная к клиентам почти из любых стран мира. Предлагает низкие комиссии, а по некоторым парам (например, с биткоином и эфиром) вовсе нулевые. Дополнительную прибыль на KuCoin можно получить, участвуя в многочисленных конкурсах и турнирах.
Garantex
- Поддерживаемых криптовалют: 5
- Год начала работы: 2019
- Официальный сайт: garantex.org
Эта площадка ориентирована главным образом на Россию, поддерживает много удобных вариантов торговли и обмена в рублях, а также пополнения и вывода в RUB. В крупных российских городах имеются офисы Гарантекс, где можно пройти верификацию или получить вывод в наличных деньгах.
Gate.io
- Поддерживаемых криптовалют: 1519
- Год начала работы: 2013
- Официальный сайт: gate.io
Функционал биржи Gate.io очень широк, предоставляются возможности для торговли на спотовом рынке и деривативами (производными контрактами) разных типов. Активно используется клиентами такая возможность, как копитрейдинг – копирование сделок проверенных успешных трейдеров. Хороший вариант для новичков.
Bynex
- Поддерживаемых криптовалют: 22
- Год начала работы: 2021
- Официальный сайт: bynex.by
Биржа запущена в Беларуси и является полностью регулируемой в рамках правового режима Парк высоких технологий. Торговать на Bynex можно только пройдя верификацию личности. Доступны возможности пополнения и вывода в фиатных валютах BYN, RUB, EUR, USD.
MEXC
- Поддерживаемых криптовалют: 1579
- Год начала работы: 2018
- Официальный сайт: mexc.com
Биржа MEXC Global не зря позиционирует себя как «крипто-вселенную» – здесь есть практически все, что нужно для торговли как опытному, так и начинающему пользователю. Клиентам доступна спотовая, маржинальная, фьючерсная торговля, инвестиционные инструменты, стейкинг, IEO-площадка.
Bitmex
- Поддерживаемых криптовалют: 9 (спот)
- Год начала работы: 2014
- Официальный сайт: bitmex.com
BitMEX – специализированная торговая платформа для работы с деривативами. Предоставляет кредитное плечо до 100х. Компания зарегистрирована на Сейшельских островах.
BitMEX предлагает возможность покупать и продавать фьючерсные и бессрочные контракты. Поддерживаются контракты на биткоин и несколько альткоинов, но по факту вся прибыль и убытки реализуются в биткоинах; пополнять счет и выводить деньги можно только в биткоинах. Работа с фиатом не поддерживается. Приобрести биткоин за традиционные деньги можно через биткоин-обменники.
EXMO
- Поддерживаемых криптовалют: 56
- Год начала работы: 2013
- Официальный сайт: exmo.me
Биржа Exmo полноценно функционирует с 2013 года и за небольшой период достигла хороших результатов. В основном пользователей привлекала простая быстрая регистрация и возможность приобретения криптовалют за фиатные деньги или наоборот. Причем обмен идет не только на доллар, но и на рубль, гривну и т.д. Поэтому биржа сделалась одной из самых популярных в русскоговорящих странах.
LocalBitcoins
LocalBitcoins – одноранговая биржа биткоинов, основанная в Финляндии. Поддерживает большое количество способов оплаты – практически все известные в мире платежные системы и банки. Продавец создает объявление, где указывает цену BTC и удобные для него методы оплаты, а покупатель выбирает среди объявлений подходящее ему по условиям. Затем связывается с продавцом и производит сделку.
На LocalBitcoins предусмотрена система репутации для формирования доверия к контрагенту, чат для общения с продавцом, механизм обратной связи с техподдержкой, служба депонирования (escrow) и арбитраж, где решаются конфликты.
Верификация для работы с биржей обязательна.
Что такое децентрализованные биржи
| Название биржи | Ссылка на сайт | Вид торговых операций | Торговые комиссии |
|---|---|---|---|
| PancakeSwap | pancakeswap.finance | AMM-обмен, лимитные ордера | до 0,25 % |
| ApeX Exchange | apex.exchange | деривативы | до 0,05 % |
| WX Network | waves.exchange | спотовая торговля | 0,001 WAVES |
| Biswap | biswap.org | AMM-обмен | до 0,2 % |
| Uniswap | uniswap.exchange/swap | AMM-обмен | до 1 % |
Децентрализованные биржи (DEX) предоставляют возможность торговать биткоинами и альткоинами без ограничений, установленных централизованными площадками, и без участия третьих лиц/посредников. Учетная запись на таких платформах представляет собой кошелек, и средства переводятся непосредственно на него или с него.
На сегодняшний день существует около ста децентрализованных протоколов, некоторые еще в разработке, а некоторые уже используются для торговли. Их объединяет суть: средства всегда находятся в распоряжении пользователя, что устраняет проблемы безопасности, наблюдающиеся в централизованных биржах.
Чтобы торговать на DEX, клиенту не нужно пополнять счет или снимать средства. Торговля валютными парами осуществляется по технологии атомарных свопов. С ее помощью может производиться обмен между монетами разных блокчейнов.
Три основных вида DEX площадок:
- On-chain. Архитектура, используемая в первом поколении децентрализованных бирж, полностью основана на блокчейне. Каждый новый ордер или его изменение вносят корректировки в состояние блокчейна. С точки зрения пользователей это максимально безопасно и конфиденциально, однако медленно и дорого.
- Off-chain. Благодаря протоколу 0x, построенному на базе Ethereum, появилось новое решение – в то время, как исполнение операций происходит на блокчейне Ethereum, книги ордеров содержатся у третьей стороны, так называемого ретранслятора. При этом в полной мере сохраняется контроль пользователей над своими средствами.
- Управляемые смарт-контрактами. При такой схеме резервы контролируются смарт-контрактами; пользователь может осуществлять обмен с внешними резервами. Например, вкладывать в него биткоин и получать взамен эфир. Смарт-контракт, отвечающий за торговлю, использует точную математическую формулу, определяющую обменный курс между токенами, основанный на согласованном взаимном отношении стабильных резервов.
По мере роста объема криптовалютных активов, обмен между ними потребует более высоких уровней скорости, совместимости и безопасности. Если первое поколение DEX еще не могло составить конкуренцию централизованным аналогам, то с развитием инноваций многие проблемы постепенно решаются.
Преимущества и недостатки
Примеры
Децентрализованных криптобирж значительно меньше, чем централизованных. Можно выделить следующих представителей:
Binance Dex
На основе Binance разработчики относительно недавно открыли децентрализованную биржевую платформу Binance DEX. Работает на отдельном блокчейне Binance Chain. Экосистема включает в себя платформу для запуска новых токенов и инкубатор для блокчейн-проектов. Средства пользователей хранятся на веб-кошельке Trust Wallet.
Отслеживать операции в одноранговой распределенной системе можно через обозреватель Binance Chain Explorer. Родной токен Бинанс - Binance Coin (BNB) – после запуска блокчейна был переведен на него, ранее он являлся токеном ERC20.
IDEX
IDEX – это децентрализованная биржа для торговли токенами на базе Ethereum (ERC-20). Для пользования платформой нужно внести средства, однако здесь их контролируют не физические лица, а смарт-контракты. Поэтому IDEX более безопасна, чем централизованные площадки, но в то же время не может называться на 100% децентрализованной.
Такая архитектура более благоприятна для пользователей, поэтому на IDEX относительно высокий уровень ликвидности. Также она имеет служебный токен IDEX, используемый для защиты сети.
Kyber Network
Kyber Network – это сетевой протокол, который обеспечивает мгновенный безопасный обмен токенами в рамках децентрализованного приложения. Представляет собой набор смарт-контрактов, отвечающих за обмен. Технически сайт не является биржей, поскольку не имеет функции книги ордеров. Скорее его можно назвать децентрализованной версией сервисов для моментального обмена валют. Пока работает только с токенами ERC.
Ликвидность на Kyber Network обеспечивается так называемыми Reserves – поставщиками ликвидности. Поставщик регистрируется в смарт-контрактах протокола и предлагает покупателям свою ликвидность. Трейдеры, которых устраивают эти торговые предложения, совершают покупку.
Чтобы стать одним из Reserves, нужно переговорить с командой Kyber Network и получить ее одобрение, так что здесь тоже нет полной децентрализации. Однако после одобрения поставщик ликвидности может в полной мере управлять своими средствами и устанавливать цены.
Bancor Network
Bancor – еще одна сеть, где взаимодействие покупателя и продавца регулируется смарт-контрактами. При этом любые поддерживаемые токены всегда доступны для торговли, независимо от объема сделки. Используется автоматический механизм ценообразования, и цена покупки и продажи какого-либо токена всегда одинакова, она рассчитывается алгоритмически.
Книга ордеров отсутствует, а пользовательский интерфейс устроен максимально понятно, чтобы можно было продавать криптовалюту быстро и без препятствий.
Waves Dex
Waves Dex – проект на блокчейне Waves. Все комиссии на этой бирже оплачиваются в токенах WAVES. Процесс подбора ордеров имеет открытый исходный код, но централизованный характер. Согласно документации проекта, это единственный централизованный элемент во всей архитертуре.
Сопоставление ордеров осуществляется независимыми узлами, которые подписывают их при помощи своего закрытого ключа. После подписи транзакция отправляется в блокчейн Waves и остатки средств на счету пользователя корректируются исходя из суммы сделки.
FAQ
Заключение
Когда встает вопрос о выборе криптовалютной биржи для торговли, то есть примерно одинаковое количество доводов за централизованные и децентрализованные площадки. Кроме того, каждая конкретная биржа имеет свои особенности, преимущества и недостатки.
Централизованные и децентрализованные биржи
- Обзор
