Что такое IEO (Initial Exchange Offering) или первичное биржевое предложение
IEO (первичное биржевое предложение) – это метод распределения токенов новых блокчейн-проектов на централизованной бирже криптовалют. Эксперты Profinvestment проанализировали такой способ заработка с точки зрения инвестора.
Несколько лет назад основным способом привлечения средств к новому блокчейн-проекту было ICO – первичное предложение монет. Первым ICO стал Mastercoin в 2013, и с тех пор мир увидел еще сотни аналогичных мероприятий. Особенность ICO заключается в том, что встречной стороной является разработчик, всё вращается вокруг него.
Что касается IEO, то здесь в качестве встречной стороны выступает биржа криптовалют. Разработчики выпускают токены и отправляют их на биржу, которая затем продает их. При условии соглашения между биржей и разработчиком, в IEO могут быть включены разного рода условия. К таким условиям относится ограничение на вклад одного человека или фиксированная стоимость токена.
Примеры IEO-платформ:
| Название | Ссылка | Примеры проведенных IEO | Токены для оплаты |
|---|---|---|---|
| Binance Launchpad | launchpad.binance.com | Hooked Protocol, Axie Infinity, Polygon, STEPN, League of Kingdoms | BNB |
| Bybit Launchpad | bybit.com/ru-RU/trade/spot/launchpad | Land of Conquest, Walken, OpenBlox, Medieval Empires, PUMLx | BIT, USDT |
| Huobi Primelist | huobi.com/en-us/financial/earn | ERTHA, Decimated, Gamespad, Unbound Finance, Rikkei Finance | USDT, USDD |
| OKX Jumpstart | okx.com/ru/jumpstart | Taki, Element Black, Blockchain Brawlers, KlayCity, Chingari | OKB |
| KuCoin Spotlight | kucoin.com/ru/spotlight-center | Mechaverse, Fracton Protocol, Pikaster, Aurigami, Melos Studio, Gari Network | KCS |
| Gate.io Startup | gate.io/ru/startup | Altered State Machine, Nanobyte, TridentDao, TopGoal, Black Stallion | USDT |
| MEXC Launchpad | mexc.com/ru-RU/launchpads | Exorde, Age of Zalmoxis, DeHeroGame, Land of Conquest, Boba Brewery | MX |
📌 Главное:
- IEO, или Initial Exchange Offering, это процесс, когда биржа криптовалют проводит первичное биржевое предложение новых токенов того или иного проекта.
- Биржи Bybit и Binance в этом направлении стали самыми известными площадками, они проводят IEO через свои платформы Launchpad.
- IEO отличается от ICO (Initial Coin Offering) тем, что в случае IEO биржа отбирает качественные проекты и гарантирует честность проведения.
- IEO обычно проходят в несколько этапов, включая подготовку и запись балансов пользователей, подписку, распределение токенов между инвесторами и листинг на бирже.
- Одним из преимуществ IEO считается возможность получить новые токены прямо на бирже, без необходимости отправлять средства на неизвестный кошелек.
- Количество новых монет, выпускаемых в рамках распределения, обычно ограничено, что может способствовать росту их стоимости после запуска проекта.
- IEO позволяет проектам привлечь необходимые инвестиции для запуска и развития, а инвесторам – получить возможность вложиться в перспективные проекты на ранних стадиях.
Оглавление
Что такое IEO (Initial Exchange Offering)
IEO – более совершенный вариант ICO. Сбор средств в этом случае администрируется криптовалютной биржей, которая не стала бы рисковать своей репутацией.
Эмитент токенов – новый проект, создающий криптовалюту в качестве отдельного класса активов для привлечения нужного капитала на развитие. Обычно эмитент платит криптовалютной бирже за листинг (но не всегда, это зависит от условий биржи), а также отчисляет ей процент от проданных с помощью IEO токенов.
Взамен биржа обязуется продавать новые токены, а после окончания сбора средств добавлять их в листинг. Что еще важнее, биржа стимулирует активную торговлю токенами, так как получает с этого процент. Таким образом, хороший маркетинг токенов важен одновременно и бирже, и эмитенту.
Чем IEO отличается от ICO
IEO открыт не для всей публики, а только для тех, кто пользуется услугами конкретной биржи. В то время как при ICO вкладчик может получить токены, просто отправив деньги на определенный адрес.
На первый взгляд, с этой точки зрения модель ICO должна быть лучше, поскольку расширяет круг потенциальных инвесторов. Но встает проблема мошенничества, из-за чего интерес к ICO заметно поостыл. Мошенники под видом запуска блокчейн-проекта собирали деньги и пропадали, ничего не давая взамен.
Выходит, что самая большая проблема ICO в том, что оно не контролируется. В принципе, имея White Paper, запустить его может каждый, если убедит людей вкладываться в проект. IEO предлагает совершенно другую модель. Хотя основы те же самые, но администрирование проекта биржей дает своеобразные результаты.
В первую очередь, проект должен соответствовать требованиям биржи для запуска продажи токенов. Таким образом практически снимается риск попасть на скам или мошенничество.
Некоторые возражают на это, что биржа может быть в сговоре с разработчиками, однако это маловероятно – крупные биржи не хотят ставить свою репутацию под угрозу, да и по-настоящему надежные блокчейн-проекты не пойдут на такой обманный шаг.
Позволяя проводить IEO, биржа рискует – ведь она не контролирует работу команды над проектом и то, насколько функционал готовой площадки будет соответствовать ожиданиям пользователей. Поэтому особенно тщательно проводится комплексная проверка перед внедрением IEO, что обеспечивает дополнительный уровень защиты.
Почти все новые заслуживающие внимания блокчейн-проекты сегодня предпочитают запускаться именно через IEO, собирая таким образом первичное финансирование.
Преимущества и недостатки IEO
А что от этого получает биржа, кроме дохода? Во-первых, большое количество опыта и маркетинговых побед. В конечном итоге это приводит к продвижению услуг самой же площадки. Во-вторых, новых пользователей. Новый токен обязательно привлечет на криптобиржу новых клиентов, которые могут стать постоянными.
Как принять участие в IEO
Желающие поучаствовать в IEO должны действовать по следующему алгоритму (если на бирже действует механизм подписки, чаще всего это именно так):
- В течение нескольких дней, которые называются периодом подготовки, удерживать на биржевом счету указанные биржей токены в любом количестве. Обычно это или нативный токен биржи, или стейблкоины.
- Во время периода подписки подписать согласие на покупку токенов и отправить то количество удерживаемых ранее активов, которое планируется потратить на покупку. Эти активы временно заблокируются.
- В момент расчета каждый участник получит на свой счет токены нового проекта + неиспользованные старые активы, если таковые есть.
Специализированные платформы для проведения IEO
В криптопространстве функционирует несколько специальных площадок, где первичное предложение обмена организовано максимально удобным и безопасным образом.
Binance Launchpad
Платформа запущена на базе биржи Binance и уже провела несколько десятков крупных токенсейлов, в числе которых:
- Axie Infinity. IEO проходило в октябре-ноябре 2020 года. Один из самых популярных и окупаемых проектов на платформе. Представляет собой блокчейн-игру, а токен AXS служит в качестве управляющего токена.
- Polygon. IEO прошло в апреле 2019. Проект и его токен MATIC с тех пор стали невероятно востребованными, предлагая эффективное решение второго уровня для блокчейна Ethereum.
- STEPN. Токенсейл прошел в марте 2022 года. Проект для заработка на шагах стал очень популярным в определенный момент.
- BitTorrent. Продажа токенов проходила ночью на 28 января 2019 года. Все 23+ миллиарда токенов раскупили за 13,5 минут. Приобретать монеты можно было за TRX или BNB.
- Fetch.ai. Токенсейл (в феврале 2019) длился 22 секунды и собрал за это время 6 миллионов долларов. Многие участники жаловались на это, что не успели совершить покупку из-за проблем с капчей или подвисанием запроса.
- Celer Network. Токенсейл состоялся 19 марта 2019, продлился 17,5 минут и собрал 3,7 миллиарда долларов. При этом пользователи также жаловались на ошибки и зависания.
Bybit Launchpad
Платформа стремительно догоняет предыдущую, все больше проектов стремятся провести токенсейл именно здесь. На середину 2022 года Bybit провела уже 15 проектов, среди которых есть весьма интересные.
- Land of Conquest (июль 2022) – многопользовательская блокчейн-игра.
- OpenBlox (июнь 2022) – игровая вселенная на блокчейне.
- Walken (июнь 2022) – приложение для заработка на физической активности, похожее на STEPN.
- Aurigami (апрель 2022) – протокол децентрализованного кредитования.
Huobi Primelist
Платформа была запущена 26 марта 2019 года.
Первым IEO на ней стал ТОР Network, продлившийся всего 7 секунд, за которые пользователи раскупили 300 миллионов монет. Это вызвало волну негодования – многие считают, что подавляющее большинство токенов было куплено ботами или инсайдерами, а биржа ведет себя недобросовестно. Последующие два раунда тоже завершились за несколько секунд, поэтому не сыграли особой роли в изменении ситуации.
К чести биржи Huobi, разработчики учли негативные отзывы и пересмотрели правила проведения будущих IEO. Сам же процесс здесь несколько отличается от Binance и Bybit. Отсутствует механизм подписки. Нужно удерживать на своем счету определенную сумму, чтобы получить новые токены.
Проекты, запущенные на Huobi Primelist:
- ERTHA (ERTHA)
- Decimated (DIO)
- Gamespad (GMPD
- Unbound Finance (UNB)
- Rikkei Finance (RIFI)
- Biconomy (BICO)
OKX Jumpstart
О запуске этой площадки от биржи OKX было впервые объявлено в апреле 2019 года. Приобрести токены в рамках кампании можно только за местные монеты OKB. На сегодня прошло 12 IEO, в числе которых:
- OKExChain Token (OKT)
- Gods Unchained (GODS)
- Toncoin (TONCOIN)
- Decentralized Eternal Virtual Traveller (DEVT)
- Taki (TAKI)
KuCoin Spotlight
IEO-площадка от криптобиржи KuCoin. Провела уже 22 токенсейла перспективных проектов разной направленности. Примеры блокчейн-стартапов, которые запускались на этой бирже:
- Aurigami (PLY)
- Melos Studio (MELOS)
- Pikaster (MLS)
- Chromia (CHR)
Gate.io Startup
Криптобиржа Gate.io тоже активно проводит продажи новых токенов, иногда на ней активны сразу по два или более проекта, хотя на других биржах обычно одновременно может идти только одно IEO. Примеры проектов:
- Walken (WLKN)
- Woozoo Music (WZM)
- Origin Dollar Governance (OGV)
- Land of Conquest (SLG)
- MoneySwap (MSWAP)
FAQ
Вывод
Для того, чтобы обеспечить успех токенсейла, биржа должна иметь в штате многопрофильную команду из опытных бизнес-стратегов, технологов, компьютерщиков, инженеров. Человеческий ресурс играет огромную роль в оценке технических и деловых аспектов новых предприятий. Это, безусловно, создает некоторый барьер для криптобирж, желающих воспользоваться новым трендом. Некоторые площадки столкнулись с трудностями именно потому что у них не было достаточного числа квалифицированных сотрудников, способных отобрать потенциально успешные блокчейн-проекты.
Некоторые из институциональных инвесторов придерживаются мнения, что IEO – всего лишь временная «причуда», которая призвана раздувать цены на токены до тех пор, пока не появится законодательство в поддержку аутентичных предложений токенов безопасности (STO). Тем не менее, многие предприниматели не против продвинуть свой проект именно через IEO, поскольку в ряде регионов ощущается острая нехватка вариантов по сбору средств для стартапов (в пример обычно приводят Южную Корею).
Даже если IEO – действительно временный тренд, многие разработчики готовы сыграть в эту рулетку. Примером для них служит то, что многие токенсейлы смогли собрать миллионы долларов от розничных инвесторов.
