Лучшие Perp и Spot DEX биржи в 2025 году
В 2025 году децентрализованные биржи (DEX) стали ключевым элементом DeFi-экосистемы, предлагая приватность, низкие комиссии и устойчивость к цензуре по сравнению с централизованными платформами. Спот-торговля на DEX обеспечивает мгновенные обмены, а перпетуальные (бессрочные) фьючерсы позволяют использовать левередж для спекуляций на волатильности крипторынка.
Эти тенденции обусловлены миграцией трейдеров из CEX из-за регулирования, развитием L2-решений, внедрением инноваций, нулевых комиссий и поинт-фарминга для аирдропов. Рассмотрим топ-платформы, сочетающие оба сегмента или сосредоточенные на одном, анализируя их уникальные особенности.
⚡️ Лучшие Perp и Spot DEX биржи на конец 2025 года:
- Aster – спот и perp, преимущественно ордербук, нативный токен ASTER, комиссии спот до 0,4 %. фьючерсы до 0,035 %
- Hyperliquid – спот и perp, ордербук, нативный токен HYPE, комиссии спот до 0,02 %. фьючерсы до 0,02 %
- Binance Web3 – спот, AMM, нативный токен BNB, комиссии спот до 0,3 %
- OKX DEX – спот, AMM, нативный токен OKB, комиссии спот до 0,3 %
- Gate Web3 – спот и perp, ордербук/AMM, нативный токен GT, комиссии спот до 0,2 %. фьючерсы до 0,05 %
- Uniswap – спот, AMM, нативный токен UNI, комиссии спот до 1 %
- ApeX Omni – спот и perp, ордербук, нативный токен APEX, комиссии спот до 0,02 %. фьючерсы до 0,02 %
- Jupiter – спот и perp, AMM, нативный токен JUP, комиссии спот 0 %. фьючерсы до 0,06 %
- Drift Protocol – спот и perp, ордербук/AMM, нативный токен DRIFT, комиссии спот до 0,3 %. фьючерсы до 0,06 %
- GMX – спот и perp, AMM, нативный токен GMX, комиссии спот до 0,07 %. фьючерсы до 0,07 %
Наглядное сравнение параметров:
| Наименование | Ссылка | Движок | Спот пар/контрактов | Комиссии | Блокчейны |
|---|---|---|---|---|---|
| Aster DEX | asterdex.com | преимущественно ордербук | 8 / 90 | спот: 0,1 % мейкер / 0,4 % тейкер; фьючерсы: 0,01 % мейкер / 0, 035 % тейкер | BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum |
| Hyperliquid | app.hyperliquid.xyz | ордербук | 100 / 170 | спот и фьючерсы 0 % мейкер / 0,02 % тейкер | собственная L1 Hyperliquid Chain |
| Binance Web3 | web3.binance.com | AMM-агрегатор | 1000+ | спот: от 0 до 0,3 % | 20+ |
| OKX DEX | web3.okx.com | AMM-агрегатор | 100 000+ | спот: от 0 до 0,3 % | 130+ |
| Gate Web3 | web3.gate.com | ордербук, AMM | 2000 / 300 | спот: 0,2 % (скидка 25 % с GT); фьючерсы: 0,02 % мейкер / 0,05% тейкер | 150+ |
| Uniswap | uniswap.org | AMM | 1 000 000+ | от 0,05 % до 1 % | Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, BNB Chain, Avalanche, Celo, zkSync, Blast |
| ApeX Omni | omni.apex.exchange | ордербук | 50 / 81 | спот и фьючерсы: 0 % мейкер / 0,02 % тейкер | Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Solana, Base, Mantle, Polygon |
| Jupiter | jup.ag | AMM | 3000 / 3 | спот: 0 % (gas); фьючерсы: базовая 0,06 % | Solana |
| Drift Protocol | app.drift.trade | ордербук, AMM | 20 / 50 | спот: 0,1-0,2 % мейкер / 0,2-0,3 % тейкер; фьючерсы: 0,01 % мейкер / 0,06 % тейкер | Solana |
| GMX | app.gmx.io | AMM | 70 / 70 | спот: 0,05 % мейкер / 0,07 % тейкер; фьючерсы: 0,05 % мейкер / 0,07 % тейкер | Arbitrum, Avalanche, Solana |
📌Наш канал о криптовалюте в Телеграм
Оглавление
- 1 Технологические основы и модели работы
- 2 Рейтинг ТОП-10 децентрализованных бирж с Perp и Spot
- 3 1 Aster
- 4 2 Hyperliquid
- 5 3 Binance Web3
- 6 4 OKX DEX
- 7 5 Gate Web3
- 8 6 Uniswap
- 9 7 ApeX Omni
- 10 8 Jupiter
- 11 9 Drift Protocol
- 12 10 GMX
- 13 Выбор подходящей спот или перп DEX
- 14 Практические рекомендации по торговле
- 15 FAQ
- 16 Заключение
Технологические основы и модели работы
Децентрализованные биржи предлагают трейдерам гибкие инструмент: спот-торговля фокусируется на мгновенных сделках по рыночным ценам, а perpetual futures (perps) позволяют спекулировать с левериджем без срока истечения. Perps обычно стремятся соответствовать спотовым ценам с помощью финансирования – это периодические платежи, которые корректируют расхождения. В отличие от традиционных фьючерсов, perps не имеют экспирации: трейдеры могут держать позиции бесконечно, но рискуют столкнуться с ликвидацией при падении маржи.
- Технологии DEX эволюционировали, интегрируя AI для аналитики и прогнозов, ZK-rollups для масштабируемости, таким образом платформы могут работать даже быстрее CEX, особенно в L2-сетях, таких как Polygon, или в быстрых L1, как Solana.
- Спот часто осуществляется через AMM-модели, где пулы ликвидности (LP) обеспечивают свопы через смарт-контракты; бессрочные контракты работают с оракулами.
- Миллионные объемы удается обрабатывать с помощью инноваций, например, быстрых оракулов Pyth и гибрида AMM + ордербук.
DEX в 2025 захватили 15-20 % от общего объема торгов на деривативах и споте, обгоняя CEX по росту – кто-то уходит от KYC, кто-то хочет уменьшить хакерские риски. CEX предлагают скорость и удобство, но требуют доверия; DEX – полную некастодиальность и приватность, хотя с большим проскальзыванием на низколиквидных парах. Итоговый выбор зависит от стиля торговли. Например, CEX подходят для новичков, которых интересует поддержка фиата, DEX для профессиональных и анонимных спекуляций.
Рейтинг ТОП-10 децентрализованных бирж с Perp и Spot
1 Aster
- Типы движка – гибридный: AMM в Simple Mode (для сделок в один клик), ордербук (CLOB) в Pro Mode (для продвинутой торговли со скрытыми ордерами и grid)
- Перпетуалы – высокий леверидж до 1001x (для BTC, ETH), поддержка крипто и токенизированных акций (до 50x, 24/7), MEV-защита, скрытые ордера, трейлинг стопы
- Спот – прямой обмен токенов (market/limit/stop-limit ордера), опция Post-Only, поддержка USDT-пар
- Количество спот пар / контрактов – 8+ спот-пар; 90+ перпетуальных контрактов (включая крипто, акции)
- Комиссии – спот: 0,1 % мейкер / 0,4 % тейкер; фьючерсы: 0,01 % мейкер / 0, 035 % тейкер
- Максимальное плечо – до 1001x (для отдельных пар в degen mode)
- Поддерживаемые сети – BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum
- Открытый исходный код – да, смарт-контракты открыты
- Нативный токен – ASTER
Aster DEX – это децентрализованная биржа следующего поколения; в планах запуска собственного L1-блокчейна. Предлагает спотовую и перпетуальную торговлю криптовалютами и токенизированными акциями с левериджем до 1001x, низкими комиссиями, глубокой ликвидностью и мультичейн-поддержкой. Платформа выделяется использованием yield-bearing активов (как застейканный BNB) для повышения эффективности капитала, простым и профессиональным режимами торговли, фокусом на приватность и отсутствие MEV.
2 Hyperliquid
- Типы движка – on-chain ордербук (CLOB), без AMM
- Перпетуалы – торговля фьючерсами без экспирации, типы ордеров market/limit/stop-loss/scale, кросс и изолированная маржа, нулевые gas fees
- Спот – прямой обмен активами через ончейн ордербук, реальное владение, market/limit ордера
- Количество спот пар / контрактов – около 100 спот-пар; 170+ бессрочных контрактов
- Комиссии – спот и фьючерсы 0 % мейкер / 0,02 % тейкер (zero gas fees для всех)
- Максимальное плечо – до 40x
- Поддерживаемые сети – собственная L1 Hyperliquid Chain (с HyperEVM для EVM-совместимости); депозиты через Arbitrum
- Открытый исходный код – да, полностью open-source
- Нативный токен – HYPE
Hyperliquid – это DEX на собственном быстром L1-блокчейне, специализирующаяся на торговле бессроынми фьючерсами и спотовыми активами с полностью ончейн-ордербуком, обеспечивающим скорость до 200 000 ордеров в секунду, финализацию менее 1 секунды, низкие комиссии. Платформа предлагает CEX-подобный интерфейс, левериджем до 40x, продвинутые типы ордеров, поддержку 100+ активов. Предусмотрен механизм revenue sharing через HLP Vault.
3 Binance Web3
- Типы движка – AMM-агрегатор (из 20+ DEX на поддерживаемых цепях)
- Перпетуалы – нет, только через интеграцию с другими протоколами
- Спот – кроссчейн свопы, маркет-лимит ордера
- Количество спот пар / контрактов – более 1000 спот-пар
- Комиссии – спот: от 0 до 0,3 %
- Максимальное плечо – нет
- Поддерживаемые сети – 20+ блокчейнов
- Открытый исходный код – частично
- Нативный токен – BNB
Binance включает Web3 платформу и Wallet, мультичейн-кошелек, интегрированный с BNB Chain, Ethereum, Solana и другими. Предлагается простой доступ к децентрализованным свопам, доходному фермерству с помощью агрегации ликвидности из топ-DEX. Платформа обеспечивает безопасность за счет криптографической MPC технологии и биометрии, интеграцию с Binance CEX для быстрого депозита/вывода, dApp-браузер для NFT и игр, инструменты лимитных ордеров и аналитики.
4 OKX DEX
- Типы движка – AMM-агрегатор (из 100+ DEX на поддерживаемых цепях)
- Перпетуалы – нет, только через интеграцию с другими протоколами
- Спот – кроссчейн свопы, встроенный мост
- Количество спот пар / контрактов – более 100 000 спот-пар
- Комиссии – спот: от 0 до 0,3 %
- Максимальное плечо – нет
- Поддерживаемые сети – 130+ блокчейнов
- Открытый исходный код – частично
- Нативный токен – OKB
OKX DEX – мощный децентрализованный агрегатор и кроссчейн мост от OKX, интегрирующий ликвидность из 400+ DEX, обеспечивающий оптимальные цены на 210 000 токенов с помощью алгоритма X Routing. Поддерживает защиту от MEV через Flash Bot и возможность применения без KYC. Платформа предлагает удобный интерфейс, полную интеграцию в OKX Wallet, стейкинг и dApp-браузер.
5 Gate Web3
- Типы движка – гибридный: on-chain перпы DEX с ордербуком (CLOB), AMM для свопов / спот-обмена; с ZK-технологии для безопасности
- Перпетуалы – ончейн фьючерсы без экспирации, limit/market ордера, есть кросс-маржа, поддержка USDT-M контрактов, MEV-защита через ZK
- Спот – свопы через AMM, реальное владение активами; в планах добавление кроссчейн-моста
- Количество спот пар / контрактов – более 2000 спот-пар; 300+ контрактов
- Комиссии – спот: 0,2 % (скидка 25 % с GT); фьючерсы: 0,02 % мейкер / 0,05% тейкер (снижение по VIP-уровням и удержанию GT)
- Максимальное плечо – до 100x
- Поддерживаемые сети – 150+ блокчейнов, включая Ethereum, BNB Chain, Solana, Arbitrum, Polygon, Base, GateChain
- Открытый исходный код – частично
- Нативный токен – GT
Web3-платформа от Gate.io ориентирована на DeFi, с мультичейн-агрегацией для доступа к экосистеме DEX, включая децентрализованную торговлю токенами, стейкинг, майнинг ликвидности / доходное фермерство, с низкими комиссиями и высокой эффективностью. Через Gate Wallet пользователи получают бесшовное кроссчейн взаимодействие с DeFi-протоколами, dApps и NFT, помимо интегрированной торговой платформы биржи; поддерживаются и сторонние кошельки, такие как MetaMask.
6 Uniswap
- Типы движка – AMM (автоматизированный маркет-мейкер с пулами ликвидности, без ордербука)
- Перпетуалы – нет
- Спот – децентрализованные свопы, реальное владение активами, лимитные ордера
- Количество спот пар / контрактов – 1 000 000+ спот-пар
- Комиссии – от 0,05 % до 1 %
- Максимальное плечо – до 100x
- Поддерживаемые сети – Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, BNB Chain, Avalanche, Celo, zkSync, Blast
- Открытый исходный код – да, open-source смарт-контракты и протокол
- Нативный токен – UNI
Uniswap – это ведущий децентрализованный протокол обмена токенов на Ethereum и других EVM-совместимых блокчейнах (Polygon, Arbitrum, Optimism), обеспечивающий свопы через AMM-пулы ликвидности с низкими комиссиями, высокой скоростью и поддержкой тысяч токенов. Платформа предлагает доходное фермерство, стейкинг UNI, лимитные ордера, кроссчейн бридж, регулярно обновляет версию протокола.
7 ApeX Omni
- Типы движка – ончейн ордердук (CLOB) для перпов, спот-обменов; обеспечивает низкое проскальзывание; zkLink-инфраструктура
- Перпетуалы – фьючерсы без экспирации, леверидж, типы ордеров (limit/market/stop), кросс/изолированная margin, нулевые gas fees, 10 000 TPS, MEV-защита
- Спот – кроссчейн торговля, реальное владение активами, market/limit, поддержка мем-токенов на Solana и многих основных активов
- Количество спот пар / контрактов – 50+ спот-пар; 81+ перпетуальных контрактов
- Комиссии – спот и фьючерсы: 0 % мейкер / 0,02 % тейкер (скидки при условии VIP или владения APEX)
- Максимальное плечо – до 100x
- Поддерживаемые сети – Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Solana, Base, Mantle, Polygon
- Открытый исходный код – да, open-source смарт-контракты и протокол
- Нативный токен – APEX
ApeX Omni – это агрегированная мультичейн-платформа для торговли с модульной архитектурой; предлагает Perps, спотовые сделки и грид-боты с поддержкой 100+ рынков, возможностью проводить транзакции без газа. Платформа интегрирует zk-proof для безопасности и полностью самостоятельное хранение, есть пассивный доход через vaults и стейкинг APEX. Высокая скорость исполнения важна для трейдеров, стремящихся к функциональности CEX бирж, но без посредников.
8 Jupiter
- Типы движка – AMM-агрегатор для спота (агрегирует ликвидность из 20+ DEX и AMM на Solana, включая Raydium, Orca, Meteora); для перпетуалов – AMM-style (без ордербука)
- Перпетуалы – фьючерсы без экспирации, long/short позиции, любой SPL-токен как залог, нулевое проскальзывание
- Спот – агрегированные свопы по лучшим ставкам, триггер ордера, DCA, агрегатор мостов (Wormhole для ETH-Solana), реальное владение активами
- Количество спот пар / контрактов – 3000+ спот-пар; 3 контракта (на SOL, ETH и wBTC)
- Комиссии – спот: 0 % (Solana gas); фьючерсы: базовая 0,06 %
- Максимальное плечо – до 150x
- Поддерживаемые сети – Solana
- Открытый исходный код – да, open-source смарт-контракты и протокол
- Нативный токен – JUP
Jupiter – один из ведущих DeFi протоколов на блокчейне Solana, он собирает ликвидность из множества DEX , обеспечивая оптимальные цены для свопов с минимальным проскальзыванием, низкими комиссиями и высокой скоростью благодаря интеллектуальному поиску маршрута для ордеров. Платформа предлагает продвинутые DeFi-инструменты, включая лимитные ордера, DCA (усреднение долларовой стоимости), мост для кроссчейн переводов, стейкинг JUP и участие в управлении.
9 Drift Protocol
- Типы движка – гибридный: ончейн CLOB с оффчейн матчингом для перпетуалов и спота, поддержка динамического vAMM
- Перпетуалы – фьючерсы без экспирации, есть кросс-маржа, типы ордеров market/limit/stop, MEV-защита, любые токены как залог
- Спот – торговля активами с левериджем до 5x, market/limit ордера, реальное владение
- Количество спот пар / контрактов – 20+ спот-пар, 50+ контрактов
- Комиссии – спот: 0,1-0,2 % мейкер / 0,2-0,3 % тейкер; фьючерсы: 0,01 % мейкер / 0,06 % тейкер (снижение по объему)
- Максимальное плечо – до 101x перпы; спот 5х
- Поддерживаемые сети – Solana
- Открытый исходный код – да, open-source смарт-контракты и протокол
- Нативный токен – DRIFT
Drift Protocol – децентрализованная биржа на блокчейне Solana, предлагающая ончейн торговлю с кросс-маржей, левериджем до 101x, спотовые свопы и лендинг с использованием инновационного vAMM для глубокой ликвидности. Заявлена скорость до 65 000 TPS, без посредников. Платформа включает инструменты vaults для пассивного дохода, управление через токен DRIFT, JIT-аукционы и интеграцию с другими DeFi-протоколами в полностью децентрализованной среде Solana.
10 GMX
- Типы движка – AMM (на базе GLP/GM пулов; без традиционного ордербука, для цен применяются оракулы Chainlink)
- Перпетуалы – фьючерсы без экспирации, long/short позиции, MEV-защита, изолированная/кросс-маржа
- Спот – прямые свопы через AMM-пулы, низкие комиссии, реальное владение активами
- Количество спот пар / контрактов – 70+ спот-пар, 70+ контрактов
- Комиссии – спот: 0,05 % мейкер / 0,07 % тейкер; фьючерсы: 0,05 % мейкер / 0,07 % тейкер (скидки по объему)
- Максимальное плечо – до 100x
- Поддерживаемые сети – Arbitrum, Avalanche, Solana
- Открытый исходный код – да, open-source смарт-контракты и протокол
- Нативный токен – GMX
GMX – децентрализованная биржа на Arbitrum, Avalanche и Solana, предлагающая леверидж до 100x на 70+ активах (BTC, ETH, SOL и др.) с использованием GLP-пула для глубокой ликвидности, низкими своп-комиссиями и оракулами Chainlink для прозрачного ценообразования. Платформа обеспечивает некастодиальное применение, простую торговлю в один клик. Распределяет 70 % комиссий LP и стейкерам GMX, также поддерживается управление через токен GMX.
Выбор подходящей спот или перп DEX
При оценке подходящей спотовой или бессрочной (perp) децентрализованной биржи (DEX) важно учитывать ключевые факторы, которые обеспечивают безопасность, удобство и эффективность торговли.
Эти критерии помогут выбрать платформу, соответствующую потребностям:
- Ликвидность. Высокая ликвидность обеспечивает низкие спреды и быстрые сделки.
- Безопасность. Проверенный код смарт-контрактов, аудиты и защита от взломов.
- Комиссии. Низкие торговые и сетевые сборы (газ) для экономии средств.
- Интерфейс. Удобный и интуитивный интерфейс для быстрой навигации.
- Поддерживаемые активы. Широкий выбор торговых пар и токенов.
- Скорость транзакций. Быстрое исполнение ордеров и подтверждение в блокчейне.
- Совместимость с кошельками. Поддержка популярных кошельков (MetaMask, протокол WalletConnect и др.).
- Репутация и отзывы. Надежность платформы, подтвержденная сообществом.
- Функционал. Наличие дополнительных инструментов (маржинальная торговля, стейкинг, аналитика).
Оценивайте DEX, исходя из ваших приоритетов: для активной торговли важны ликвидность и комиссии, для гибкости и диверсификации – поддерживаемые активы, а безопасность – это ключевой фактор, важный для всех одинаково. Тестируйте платформу с небольших сумм, чтобы убедиться в ее надежности.
Практические рекомендации по торговле
Торговля на децентрализованных биржах (DEX) с использованием спотовых и бессрочных контрактов требует стратегического подхода, учитывающего особенности блокчейн-технологий и рыночной динамики. Трейдинг на DEX отличается от централизованных бирж из-за отсутствия посредников, что дает больше контроля, но требует большей ответственности.
- Выберите надежный кошелек. Используйте проверенные кошельки (MetaMask, Trust Wallet, OKX Wallet) с поддержкой нужных блокчейнов (Ethereum, BNB Chain, Solana и др.).
- Проверьте безопасность DEX. Изучите аудиты смарт-контрактов (например, от CertiK или PeckShield) и репутацию платформы. Избегайте новых или непроверенных DEX.
- Контролируйте блокчейн-комиссии (газ). Например, торгуйте в периоды низкой сетевой активности, чтобы минимизировать комиссии за газ (особенно на Ethereum). Используйте L2-решения (Arbitrum, Optimism) для дополнительной экономии.
- Начинайте с малых сумм. Тестируйте платформу с небольшими транзакциями, чтобы убедиться в ее стабильности и скорости исполнения.
- Изучите интерфейс. Ознакомьтесь с функционалом DEX (ордера, пулы ликвидности, аналитика) перед началом активной торговли.
При спотовой торговле выбирайте пулы с высокой ликвидностью, чтобы избежать проскальзывания (slippage). Проверяйте TVL (Total Value Locked) с помощью таких платформ, как DeFiLlama. Если DEX поддерживает лимитные ордера (например, как Uniswap V3), используйте их для контроля цены покупки/продажи. Устанавливайте допустимый процент проскальзывания, обычно 0,5-3 %, в зависимости от волатильности рынка.
При торговле perps используйте низкое плечо (2-5x) для минимизации риска ликвидации. Высокое плечо (10x и выше) подходит только для опытных трейдеров. Многие perp DEX поддерживают стоп-ордера. Используйте их, чтобы ограничить потери. Также используйте индикаторы (RSI, MACD) и данные с платформ наподобие TradingView для прогнозирования движений. DEX часто интегрируют такие инструменты.
FAQ
Заключение
Торговля на децентрализованных биржах (DEX) предлагает прямой обмен активами, минуя централизованных посредников. Спотовая торговля, к примеру на OKX DEX, обеспечивает владение активами, тогда как фьючерсы, доступные на Aster и подобных площадках, позволяют использовать кредитное плечо, сопряженное с риском ликвидации. Безопасность DEX часто подтверждается аудитом смарт-контрактов. Для снижения операционных расходов стоит использовать решения второго уровня. Высокая ликвидность критична для минимизации проскальзывания, особенно при работе с сложными инструментами.
