Что такое биржевой токен: лучшие токены криптовалютных бирж, применение, преимущества и недостатки

Эксперт Сергей Воробей Обновлено Мар 6, 2024

Токены криптовалютных бирж – одна из тенденций, которой следуют практически все популярные торговые площадки. Чтобы стимулировать покупку токенов пользователями, вводится система скидок и дополнительных услуг для их владельцев.

Эксперты Profinvestment рассмотрели, какие еще криптобиржи последовали примеру и что нового они добавили в свои решения. Первопроходцем в этой сфере стала Binance, и ее токен BNB стал очень успешным. Мы составили рейтинг, в который вошли и другие значимые токены криптобирж.

📌 Главное:

Биржевые токены – это цифровые токены, которые выпускаются криптобиржами и относятся к утилитарным токенам (их держатели могут получать доступ к различным преимуществам на бирже).
Биржевые токены стали появляться в 2017 году, первой стала биржа Binance с ее токеном BNB.
Примеры других аналогичных продуктов – OKB от OKX, HT от Huobi, GT от Gate.io, MX от MEXC, KCS от KuCoin и пр.
Биржевые токены предоставляют пользователям скидки на торговые комиссии, участие в эирдропах и другие привилегии.
Биржи используют различные стратегии для повышения стоимости своих криптовалют, включая выкуп собственных монет.
Чтобы использовать преимущества биржевых токенов, их нужно хранить на их родной платформе. Но если планируется работать с ними только как с инвестиционным активом, приносящим прибыль, то имеет смысл для безопасного хранения вывести на собственный кошелек.

10 популярных биржевых токенов на март 2023 года:

Название биржи	Ссылка на сайт	Название токена	Рыночная капитализация	Курс
Binance	binance.com	BNB	45 567 685 193 $	288,56 $
OKX	okx.com	OKB	10 490 188 217 $	42,37 $
Bitfinex	bitfinex.com	LEO	3 136 915 848 $	3,37 $
Crypto.com	crypto.com/exchange	CRO	1 694 736 364 $	0,067087 $
KuCoin	kucoin.com	KCS	823 707 461 $	8,47 $
Huobi	huobi.com	HT	787 978 084 $	4,84 $
Gate.io	gate.io	GT	675 753 378 $	4,80 $
Bitget	bitget.com	BGB	487 353 193 $	0,347893 $
MEXC	mexc.com	MX	168 060 039 $	1,67 $
Bitmex	bitmex.com	BMEX	48 596 961 $	0,489102 $

Что такое биржевой токен

Биржевые токены стали появляться ориентировочно в июне-июле 2017 года. Их относят к утилитарным («полезным») токенам, поскольку они предоставляют владельцам те или иные продукты/услуги/скидки. Могут использоваться, например, как метод вознаграждения маркет-мейкеров, обеспечивающих на бирже ликвидность.

Наиболее распространенное применение – снижение торговых комиссий или предоставление клиентам определенных прав на участие в управлении (голосование за листинг криптовалют и т.д.). Разные биржи находят свои токенам разные применения. Ряд монет достиг довольно большого успеха и заслуживает внимания пользователей.

Зачем криптобиржи создают собственную криптовалюту

Значение биржевых токенов тесно связано с эффективностью работы площадки. Механизм их действия напоминает акции компании, хотя на самом деле токены юридически не являются акциями. Значительная часть успеха Binance связана с прибылью от BNB. Во многом благодаря токену удается поддерживать стабильно большой объем торгов.

Таким образом, биржевые токены выполняют две основных функции – повышают общую ликвидность рынка и увеличивают пользовательскую базу.

Биржи применяют несколько стратегий для повышения стоимости своих криптовалют. Самая распространенная из них – выкуп собственных монет. Многие криптобиржи используют часть прибыли (20-25 %) для покупки токенов у пользователей, а некоторые после этого сжигают их. Это называется программой buy-back, цель которое – в разы сократить эмиссию монет за определенное время. От того, что сокращается эмиссия, в долгосрочной перспективе монета становится более ценной и востребованной.

Отдельные биржи также пользуются стратегией преобразования остатков в токены. Например, в результате использования реферальной программы клиенты получают небольшие суммы различных криптовалют. Эти суммы могут быть слишком мелкими, чтобы ими торговать на бирже. Разумнее позволить площадке раз в сутки конвертировать эти остатки в биржевые токены, тем самым подталкивая цену вверх.

От чего зависит курс биржевого токена

Основные модели стимуляции роста курса токена биржи или его поддержания в стабильном состоянии:

Сжигание. Уничтожение монет на сумму, равную определенному проценту прибыли платформы. Подробная информация о сжигании обычно представлена на сайтах бирж, чтобы пользователи знали, сколько токенов в конечном итоге будет сожжено и в течение какого периода. Выбранный процент прибыли тоже разнится, то обычно находится в пределах от 20 до 30 %.
Дивиденды. Bibox, Kucoin и некоторые другие криптобржи используют дивидендную модель. Суть в следующем: если объем выплат превышает средний уровень пассивных доходов (лендинг, стейкинг и т.д.), то цена начинает поддерживаться дивидендами. Существуют специальные калькуляторы для их расчета.
Транзакционный майнинг, существенно увеличивающий циркуляцию токенов и, как следствие, их стоимость.
Проведение IEO. Чтобы поучаствовать в IEO, пользователь обычно должен на некоторое время заморозить свои токены на счету. Проверено на практике, что капитализация монеты при этом возрастает вследствие возросшего интереса публики. Правда, после окончания IEO стоимость может снова снизиться.
Комиссионные скидки на торговлю. Предложение целесообразно и выгодно как для бирж, так и для пользователей. Чтобы сделать его более полезным и стимулировать рост курса, некоторые площадки вводят правило о том, что размер скидки зависит от объема хранящихся на счету монет.
Голосования и другие управленческие функции. Давая привилегии обладателям токенов, биржа позволяет им влиять на свою экосистему. Чем шире возможности для такого влияния, тем сильнее будет расти в цене монета. Некоторые возможности биржи открыто анонсируют, другие остаются скрытыми. Примеры, кроме голосования за листинг: возможность участвовать в эйрдропах и акциях, стать амбасаддором проекта и т.д.

Также важное влияния оказывает то, можно ли использовать биржевый токен за пределами родной площадки – как платежное средство в других проектах или в качестве нативного токена на отдельном блокчейне.

Применение

Биржевые токены предоставляют некоторые преимущества держателям. Главное из них, которое поддерживают все площадки – возможность экономии на торговых комиссиях. Например, Бинанс предлагает скидку до 25 % на торговые сборы, Huobi делает то же самое по принципу многоуровневой системы, KuCoin распределяет между пользователями ежедневный дивиденд в размере 50% от суммарных торговых сборов.

Права управления и эирдропы – общие преимущества для обеих сторон, обеспечивающие приток трейдеров и инвесторов на платформу.

Лучшие биржевые токены

Рассмотрим несколько токенов популярных криптобирж, имеющих высокую востребованность и капитализацию (показатели по состоянию на сентябрь 2022 года).

На заметку: актуальные списки можно посмотреть на сайтах Coinmarketcap и Coingecko, где они выделены в отдельные категории.

1 Binance Coin (BNB)

Курс: 275,8 $
Капитализация: 45 082 383 173 $
В обращении: 163 276 974 BNB

Криптовалюта Binance Coin запущена владельцами Бинанс в качестве вспомогательного инструмента для развития платформы. Максимальная эмиссия составляла 200 000 000 монет, но благодаря регулярному сжиганию, она сократилась уже до 163 000 000 (процесс будет продолжаться, пока в обращении не остается 100 000 000 монет).

Главное преимущество для пользователей – льготы на сборы при проведении торговых операций. Изначально планировалось снижать скидку со временем, но потом руководители решили, что необходимость в этом отпала, и теперь максимальная льгота всегда 25 %.

BNB также является важные компонентов блокчейн-экосистемы Бинанс (Binance Chain, Binance Smart Chain).

2 Unus SED LEO (LEO)

Курс: 4,51 $
Капитализация: 4 290 896 100 $
В обращении: 934 043 988 LEO

Токен запущен криптобиржей Bitfinex для поправки своего финансового положения после кризиса, связанного с нью-йоркской прокуратурой. Для пользователей преимущества выражаются в скидках на торговлю криптовалютой, снятие и пополнение счета.

В основном возможности направлены на крупных институциональных инвесторов, оперирующих миллионами долларов, но не только на них.

3 OKX token (OKB)

Курс: 15,11 $
Капитализация: 3 807 029 724 $
В обращении: 251 627 611 OKB

В начале 2018 года был запущен токен OKB, изначально базирующийся на блокчейне Ethereum. Впоследствии планировалось перевести его на OKChain, что со временем и сделали. OKX – биржа с сотнями торговых пар разных активов, позволяющая пользователям оптимизировать стратегию своей торговли.

Актив не только выполняет стандартные функции по снижению комиссий, но и служит топливом в экосистеме OKChain.

4 Kucoin Shares (KCS)

Курс: 8,93 $
Капитализация: 873 184 461 $
В обращении: 97 771 842 KCS

KCS – биржевые токены KuCoin. Изначально выпущено 200 000 000 монет, но компания планирует выкупить 100 000 000 из них, вдвое сократив общее количество. Держатели получают скидку на комиссиях при торгах. Кроме того, разработчики придумали уникальный ход: каждый день система автоматически проверяют количество хранящихся на счету пользователей KCS и в соответствии с этими суммами начисляет им некоторое количество всех поддерживаемых биржей монет.

Судя по всему, пользователям такая возможность кажется привлекательной, поскольку курс токена со старта уверенно вырос.

5 Huobi Token (HT)

Курс: 4,52 $
Капитализация: 689 555 942 $
В обращении: 153 048 404 HT

Huobi Token предоставляет пользователям следующие преимущества: скидка до 50% на торговые сборы; эксклюзивные мероприятия, например, периодическая раздача новых монет в листинге; участие в развитии проекта путем голосования; повышение ликвидности и удобства обмена – есть валютные пары ETH/HT, BTC/HT и USDT/HT.

Huobi направляет 20% своего дохода на выкуп монет и перенаправляет их в фонд безопасности, обеспечивающий сохранность сбережений участников.

6 Gate (GT)

Курс: 4,21 $
Капитализация: 610 786 808 $
В обращении: 145 377 816 GT

Биржа Gate.io в апреле 2019 тоже запустила свой собственный токен. На сегодня его ключевая ценность, помимо стандартных решений, заключается в поддержке нативного блокчейна GateChain. Это блокчейн-экосистема, оптимизированная для разработчиков децентрализованных приложений. GT служит топливо для оплаты комиссий и запуска смарт-контрактов.

7 MEXC token (MX)

Курс: 0,97 $
Капитализация: 97 238 222 $
В обращении: 99 999 999 MX

Официальный токен биржи MEXC. Доступны различные сценарии его использования, например, оплата торговых комиссий, голосование по проектам, участие в лотереях, DeFi-стейкинг.

Актив работает децентрализовано на блокчейне Ethereum. Разработчики планируют внедрить для него еще множество вариантов использования, чтобы улучшить экономическую экосистему биржи.

8 Bibox Token (BIX)

Курс: 0,018 $
Капитализация: 2 130 087 $
В обращении: 117 399 166 BIX

Биржа Bibox – удобный проект, пришедшийся по вкусу многим трейдерам. По этой причине пользуется востребованностью и выпущенный ей токен. Платформа сообщает о большом количестве планов на будущее, от выполнения которых зависит, будет ли монета расти в цене и нужны ли будут предоставляемые ее владельцам льготы.

9 EXMO Coin (EXM)

Курс: 0,018 $
Капитализация: 647 737 $
В обращении: 36 081 001 EXM

EXMO токен был распределен при помощи IEO. Биржа EXMO опубликовала информацию о возможностях для владельцев криптовалюты: кэшбек до 50% с торговых комиссий; возможность оплачивать копитрейдинг – автоматическое копирование торгового поведения успешных участников рынка; льготы на комиссии при взятии маржинальных займов; доступ к облачному майнингу от партнеров. А также повышенные выплаты с реферальной программы, цветной ник в чате, персональная техподдержка.

10 WazirX (WRX)

Курс: 0,21 $
Капитализация: 97 654 595 $
В обращении: 456 517 027 WRX

Монета WRX принадлежит индийской бирже WazirX, с распределением помог партнер – Binance. Максимальная эмиссия запланирована 1 млрд единиц. Держатели WRX получают разнообразные преимущества на бирже, основное из них, конечно – это снижение сборов.

11 Hotbit (HTB)

Курс: 0,012 $
Капитализация: 9 658 004 $
В обращении: 774 153 016 HTB

Запущен криптовалютной биржей Hotbit и располагается на блокчейне Ethereum (формат токена ERC-20).

Предоставляет большой комплекс вознаграждений и льгот для держателей. Кроме того, играет важную роль в формировании профессиональных производных активов.

12 Токены децентрализованных бирж

Абсолютно у каждого DeFi протокола есть свой токен. Все они имеют приблизительно одинаковые функции: вознаграждение поставщиков ликвидности, участие в децентрализованных голосованиях по развитию проекта. Примеры популярных токенов DEX:

Преимущества и недостатки

Минусы

Отсутствие регулирования. Токены не являются ценными бумагами/акциями. Поэтому все связанные с ними риски остаются проблемой пользователя.
Права управления, присваиваемые держателям монет, также не имеют юридической силы, как это было бы с акциями.
Изменчивость крипторынка. В мире криптовалют всё происходит очень быстро, и биржа, которая еще сегодня лидировала по популярности, может уступить место какому-нибудь новому более перспективному проекту. Тогда все связанные с ней токены обесценятся.

FAQ

Что такое токен криптобиржи?

Криптографический актив, выпускаемый под брендом определенной криптовалютной биржи и являющийся частью ее экосистемы.

Для чего такие токены нужны пользователям?

Чтобы стимулировать спрос, разработчики обычно оснащают актив разными полезными функциями, например, снижение комиссий или пассивный доход для держателей.

Какую пользу они приносят самой бирже?

Финансирование за счет продажи криптотокенов, рост популярности и принятия платформы.

Децентрализованы ли токены и на каком блокчейне они работают?

Да, децентрализованы, работают зачастую на блокчейне самой биржи, но если у нее его нет, то на блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов, например, Ethereum и Solana.

Что влияет на курс такой монеты?

Популярность самой биржи, управленческие решения, принимаемые ее руководством, а также процесс постепенного сжигания с целью дефляции.

Какие примеры биржевых токены криптобирж самые востребованные и полезные?

В первую очередь это BNB от Binance, также заслуживают внимания HT от Huobi, OKB от OKX и т.д.

Какие риски связаны с инвестированием в биржевые токены криптобирж?

Если биржа прекратит работу или запятнает свою репутацию, ее токены обесценятся. Так случилось, например, с токеном FTT от FTX.

Какие перспективы развития у биржевых токенов в будущем?

Полезность таких активов для пользователей и для самих бирж показывает, что вероятно, они будут развиваться и дальше - многие более новые криптобиржи тоже почти на самом старте запускают собственный актив, чтобы простимулировать пользователей и привлечь их преимуществами.

Как стать держателем биржевых токенов?

Можно купить их на этой же бирже или на других, в том числе децентрализованных. Наиболее популярные, как BNB, есть также в обменниках, платежных системах.

Где посмотреть список биржевых токенов?

В агрегаторах, например, https://www.coingecko.com/ru/categories/exchange-based-tokens. Здесь представлены токены как централизованных бирж, так и DEX.

Заключение

Итак, биржевые токены – очень интересный и перспективный вид токенов. Их концепции и механизмы могут существенно облегчить пользователям работу с платформами. Основной плюс таких монет в том, что они изначально уже имеют связанный и ними работающий проект. Поэтому с точки зрения инвестирования это гораздо более удачный вариант, чем вкладываться в какие-нибудь новые проекты, которые только обещают те или иные наработки. Как правило, для exchange tokens предусмотрен механизм сжигания, то есть их количество с годами уменьшается, это не дает цене падать слишком низко.