Лучшие децентрализованные биржи криптовалют (DEX) в 2025 году
Децентрализованные биржи (DEX) – блокчейн-решения на базе смарт-контрактов для торговли криптовалютой, при использовании которых клиенту не нужно доверять третьим лицам хранение своих средств. Объем торгов на DEX в первом полугодии 2025 года составил 7,6 % от общего объема трейдинга, в июне объем торгов бессрочными фьючерсами на децентрализованных площадках впервые превысил $1 трлн.
⚡ Список 10 децентрализованных бирж для торговли криптовалютой по версии наших экспертов:
- DEX Bybit – децентрализованная криптобиржа для покупки токенов от Bybit. Тип – ордербук. Торговые продукты – спот. Комиссии варьируются.
- Aster Dex – децентрализованная биржа с торговлей до 1001x. Тип – ордербук. Торговые продукты – фьючерсы, спот. Комиссии до 0,035 % (фьючерсы), до 0,4 % (спот).
- Hyperliquid – децентрализованная криптоплатформа. Тип – ордербук. Торговые продукты – фьючерсы, спот. Комиссии до 0,07 % (фьючерсы), до 0,45 % (спот).
- Binance Web3 – DEX от Binance, требует аккаунта биржи с верификацией. Тип – ордербук. Торговые продукты – спот. Комиссии 0,1 %.
- ApeX Pro – платформа для децентрализованной торговли. Тип – ордербук. Торговые продукты – фьючерсы, спот. Комиссии 0,025 % (фьючерсы), 0,5 % (спот).
- OKX DEX – децентрализованная биржа и кроссчейн-мост от биржи OKX. Тип – AMM. Торговые продукты – спот. Комиссии варьируются.
- Alpha DEX – децентрализованная криптобиржа для торговли в Telegram. Тип – AMM. Торговые продукты – спот. Комиссии до 1 %.
- Storm Trade – децентрализованная биржа на TON. Тип – ордербук. Торговые продукты – спот. Комиссии от 0,06 % до 0,2 %.
- dYdX – децентрализованная биржа с высокой ликвидностью. Тип – ордербук. Торговые продукты – фьючерсы. Комиссии до 0,05 %.
- Uniswap – децентрализованный протокол для обмена криптовалют. Тип – AMM. Торговые продукты – спот. Комиссия 0,3 % (стандарт).
Сравнение популярных децентрализованных бирж в 2025 году:
| Название | Сайт | Комиссия | Тип протокола | Рынки | Лимитные ордера | Блокчейн-сети | Нативный токен | Дополнительные функции |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bybit Web3 | bybit.com/ru-RU/on-chain/overview/ | варьируется | ордербук | спот | - | любые | MNT | Ончейн покупка новых монет, оплата с Единого торгового аккаунта (ЕТА) |
| Aster | asterdex.com | до 0,035 % (фьючерсы), до 0,4 % (спот) | ордербук | спот, perps | да | Ethereum, Arbitrum, BSC. Solana | ASTER | Плечо 1001х, пассивный доход, стейблкоин USDF, скрытые ордера |
| Hyperliquid | app.hyperliquid.xyz | до 0,07 % (фьючерсы), до 0,45 % (спот) | ордербук | спот, perps | да | HyperCore / HyperEVM | HYPE | Бессрочные контракты, стейкинг, Vaults |
| Binance Web3 | web3.binance.com | 0,1 % | ордербук | спот | да | BSC, Solana, Base | BNB | Трекеры, мем-тренды |
| ApeX Pro | pro.apex.exchange | 0,025 % (фьючерсы), 0,5 % (спот) | ордербук | спот, perps | да | Ethereum, BSC, Base, Arbitrum, Mantle | APEX | Маржинальная торговля, награды, стейкинг, vaults |
| dYdx | trade.dydx.exchange | до 0,05 % | ордербук | perps | да | нативный, Ethereum, Avalanche, L2 сети | DYDX | Маржинальная торговля, состязания, награды |
| OKX Web3 | web3.okx.com/ru/dex-swap | варьируется | AMM | спот | - | 130+ | OKB | Кроссчейн-мост, NFT-маркетплейс, Meme Pump |
| 1inch | 1inch.exchange | до 1 % | AMM | спот | да | Ethereum, Polygon, Arbitrum, Gnosis, BSC, zkSync Era, Klaytn, Aurora, Fantom, Avalanche, Optimism | 1INCH | Криптокошелек, защита от атак, стейкинг, деривативные пулы ликвидности, покупка с карты |
| PancakeSwap | pancakeswap.finance | до 0,25 % | AMM | спот, perps | да | Ethereum, BSC, Polygon, Aptos, Solana, Linea и др. | CAKE | Бессрочные контракты, заработок на ликвидности, кроссчейн-мост, игры |
| Uniswap | uniswap.exchange/swap | от 0,01 % до 1 % | AMM | спот | да | Ethereum, BSC, Base, Avalanche и т.д. | UNI | Заработок на ликвидности, покупка криптовалюты |
| Sushiswap | sushi.com | 0,3 % | AMM | спот | да | Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum и т.д. | SUSHI | Заработок на ликвидности, покупка криптовалюты, стейкинг |
| Curve | curve.fi | 0,04 % | AMM | спот | - | Ethereum, Kava, Polygon, Arbitrum и т.д. | CRV | Заработок на ликвидности |
| Biswap | biswap.org | от 0,01 % до 1 % | AMM | спот | да | BSC, Ethereum, Base, Arbitrum и т.д. | BSW | Бессрочные контракты, заработок на ликвидности |
| DODO | app.dodoex.io | 0,1 % | AMM (PMM) | спот | да | Ethereum, Arbirtrum, Polygon, BNB Chain, Optimism, Avalanche, Aurora, OKTC и пр. | DODO | Заработок на ликвидности, Launchpad |
PancakeSwap стал крупнейшим DEX с объемом $392,6 млрд во втором квартале 2025 (+539,2 % кв/кв), обеспечив 45 % всех DEX-торгов благодаря интеграции с Binance Alpha, в то время как DEX на Solana потеряли от 40,5 % до 73,4 % объема. Рассмотрим основные DEX биржи, присутствующие на рынке.
📌Наш канал о криптовалюте в Телеграм
Оглавление
- 1 Ресурсы для отслеживания и аналитики DEX
- 2 Лучшие децентрализованные биржи в 2025 году
- 3 1 Web3 на Bybit
- 4 2 Aster
- 5 3 Hyperliquid
- 6 4 OKX DEX
- 7 5 Binance Web3
- 8 6 ApeX Pro
- 9 7 dYdX
- 10 8 Uniswap
- 11 9 Sushiswap
- 12 10 PancakeSwap
- 13 11 1inch
- 14 12 Curve
- 15 13 Shibaswap
- 16 14 Biswap
- 17 15 DODO
- 18 16 Другие DEX-биржи
- 19 Как мы выбирали лучшие DEX
- 20 Что такое децентрализованные биржи и чем они отличаются от централизованных
- 21 Разновидности DEX
- 22 Как начать работать с DEX биржами
- 23 Мнения экспертов о перспективах DEX бирж
- 24 Преимущества и недостатки
- 25 FAQ
- 26 Заключение
Ресурсы для отслеживания и аналитики DEX
Рекомендуем при выборе и использовании платформ использовать актуальные ончейн данные.
Список ресурсов и сервисов, которые предоставляют такую информацию:
- DeFiLlama – наиболее удобный и подробный на данный момент сайт, на который чаще всего ссылаются эксперты
- DEX Screener – скринер для арбитража на децентрализованных биржах; мгновенное отслеживание торговых пар и токенов на разных блокчейнах
- CoinMarketCap DexScan – сервис для сравнения аналитики торговли токенами и парами в различных сетях на декс
- TradingView DEX Screener – еще один эффективный скринер
- CoinGecko – актуальный рейтинг децентрализованных бирж, есть фильтры для поиска по сетям + трекер децентрализованных бирж GeckoTerminal
- Dune – аналитика по множеству параметров
- DexTools – скринер DEX операций
- L2Fees – дневные комиссии по L2 сетям
- TokenSniffer – базовая проверка контракта/ликвидности
И многие другие, например: BirdEye (трекер для блокчейна Solana), GMGN.ai, Nansen, Arkham, Flipside, Footprint, Token Terminal.
Лучшие децентрализованные биржи в 2025 году
1 Web3 на Bybit
- Комиссия: варьируются
- Функционал: покупка новых токенов ончейн с оплатой через ETA
- Год запуска биржи: 2018
Новая функция в рамках биржи Bybit позволяет ончейн покупать только что запущенные монеты, которые могут вырасти в цене. Оплата при этом производится без подключения web3 кошелька, а непосредственно с торгового баланса биржи. Купленные токены нельзя вывести, однако можно использовать для торговли или стейкинга.
2 Aster
- Тип протокола/движка: ордербук для спот); для перпетуалов – ордербук в Pro mode, ончейн ликвидность (vAMM/CLAMM) в 1001x mode
- Рынки: спот, перпетуалы (доминирующий, включая крипто и акции)
- Комиссии: спот – maker 0,04 %, taker 0,1 %, контракты – maker 0,01 %, taker 0,035 %
- Блокчейны: BSC (основная), Arbitrum, Ethereum, Solana, Manta, Base, opBNB, Scroll, ZKsync Era
- Лимитные ордера: да, + скрытые
- Открытый исходный код: частично да (GitHub репозитории для API)
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, OKX Wallet, WalletConnect, Rabby и др.
- Нативный токен: ASTER
- Год запуска: 2025
Aster – это мультичейн-биржа с гибридной моделью, сочетающей ордербук и элементы AMM, обеспечивающей удобный интерфейс, близкий к централизованным биржам. Она поддерживает спотовую торговлю и бессрочные фьючерсы с продвинутыми функциями: лимитные и скрытые ордера, анти-MEV защиту, агрегацию ликвидности по нескольким сетям. Биржа ориентирована на высокую эффективность, предлагая гибкие комиссии, вспомогательные инструменты.
3 Hyperliquid
- Тип протокола/движка: ордербук (CLOB) on-chain
- Рынки: спот и бессрочные фьючерсы (perp)
- Комиссии: спот – от 0 до 0,07 %, контракты – от 0 до 0,045 %
- Блокчейны: собственный Layer 1 блокчейн Hyperliquid с модифицированным протоколом HyperBFT
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: частично да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Rabby, WalletConnect и другие Web3-кошельки
- Нативный токен: HYPE
- Год запуска: 2024
Hyperliquid – это децентрализованная биржа, построенная на собственном Ethereum-совместимом Layer 1 блокчейне HyperEVM и специализирующаяся на бессрочных фьючерсах. Она использует полностью on-chain ордербук с поддержкой лимитных ордеров, низкие комиссии, минимальные затраты на gas, защиту от MEV. Экосистема стимулирует участников через реферальные программы; есть гибкие механизмы управления позициями с плечом до 40х.
4 OKX DEX
- Комиссия: только комиссия сети
- Год запуска: 2020
- Блокчейны: Ethereum, Optimism, OKTC, Base, Linea и др.
- Маржинальная торговля: нет
- Лимитные ордера: нет
OKX DEX – децентрализованная биржа от платформы OKX с поддержкой множества (более 130) блокчейн-сетей. Несмотря на то, что в августе 2023 года биржа заявила об ужесточении правил KYC, к децентрализованным инструментам это не относится. Можно подключиться к DEX через кошелек OKX Wallet или другие удобные, например, Metamask. Сервис оснащен встроенным кроссчейн-мостом.
5 Binance Web3
- Тип протокола/движка: ончейн ордербук
- Рынки: спот
- Комиссии: 0,1 %
- Блокчейны: BSC, Solana, Base
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: частично
- Поддерживаемые кошельки: Binance Web3 Wallet, Trust Wallet, SafePal, CoolWallet, Ledger, MetaMask и другие кошельки, совместимые с BNB Smart Chain
- Нативный токен: BNB
- Год запуска биржи: 2017
Binance Web3 – это децентрализованная спотовая биржа на базе BNB Chain, использующая классическую on-chain ордербук-модель вместо автоматических маркет-мейкеров. Она поддерживает лимитные ордера, предлагает низкие комиссии и минимальные затраты на газ благодаря инфраструктуре BNB Chain. Хотя биржа работает в децентрализованном формате, она интегрирована в экосистему Binance, где применяются стандартные KYC-требования и используется токен BNB.
6 ApeX Pro
- Тип протокола/движка: ордербук
- Рынки: спот и бессрочные фьючерсы (perp)
- Комиссии: 0,025 % (фьючерсы), 0,5 % (спот)
- Блокчейны: Ethereum и EVM-совместимые сети
- Лимитные ордера: да, поддержка лимитных и условных ордеров, стоп-лосс, тейк-профит
- Открытый исходный код: частично да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Base, imToken, TokenPocket, WalletConnect и др.
- Нативный токен: APEX
- Год запуска: 2022
ApeX Pro – децентрализованная биржа с некастодиальным подходом, специализирующаяся на бессрочных фьючерсах и построенная на собственном order book-протоколе с масштабированием через Layer 2 (StarkEx). Платформа поддерживает продвинутые торговые инструменты – лимитные, стоп-лосс и тейк-профит ордера – при минимальных затратах. ApeX обеспечивает безопасность через регулярные аудиты, страховой фонд и механизмы выкупа токенов.
7 dYdX
- Тип протокола/движка: оффчейн ордербук с ончейн размещением
- Рынки: бессрочные фьючерсы (perp)
- Комиссии: до 0,05 %
- Блокчейны: изначально Ethereum, затем Starkware layer-2, сейчас dYdX Chain на базе Cosmos SDK
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, WalletConnect и др.
- Нативный токен: DYDX
- Год запуска: 2017
dYdX – многофункциональная одноранговая платформа, позволяющая торговать бессрочными контрактами на различные токены. Данная площадка работает с использованием ордербука – классической книги ордеров. Позволяет создавать также маржинальные позиции с плечом до 20х. А удерживая средства на счету, можно зарабатывать переменную процентную ставку. dYdX собирает ликвидность сразу с нескольких бирж, обеспечивая максимальную гибкость. Доступ к торговле осуществляется очень быстро, регистрироваться нет необходимости.
8 Uniswap
- Тип протокола/движка: AMM
- Рынки: только спот
- Комиссии: от 0,01 % до 1 %
- Блокчейны: Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon и др.
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: да, лицензия GPL-3.0
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, WalletConnect и др.
- Нативный токен: UNI
- Год запуска: 2018
Uniswap – децентрализованный протокол для обмена-токенами, использующий вместо ордербуков пулы ликвидности (именно эта платформа способствовала популяризации такого метода, хотя придуман он был еще до нее). В рамках биржи можно обменивать токены, создавать собственные рынки (пулы ликвидности) и управлять ими, просматривать свою долю в пуле ликвидности, текущие курсы обмена и пр.
Поставщики ликвидности могут в любое время добавлять или выводить свои средства. За добавление средств они получают финансовые стимулы, в том числе в виде токенов UNI. Изначально создатель пула устанавливает нужный курс, который затем автоматически корректируется при торговле. Цена изменяется всякий раз, когда одного токена в паре становится меньше, чем другого.
9 Sushiswap
- Тип протокола/движка: AMM
- Рынки: только спот
- Комиссии: 0,3 %
- Блокчейны: Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Avalanche, Fantom и др.
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: да, лицензия GPL-3.0
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, WalletConnect и др.
- Нативный токен: SUSHI
- Год запуска: 2020 (как форк Uniswap)
Sushiswap, как и Uniswap, представляет собой децентрализованный обменный протокол на основе AMM, использующий пулы ликвидности. Любой пользователь может создать пул ликвидности, предоставив любые токены ERC-20 или эфир по своему выбору (для блокчейна Ethereum). Цены формируются автоматически. SushiSwap управляется сообществом – владельцы токена SUSHI, распределяемого в качестве награды за поставки ликвидности, имеют право голосовать по вопросам управления проектом.
Sushiswap позволяет обмениваться токенами, управлять своими пулами ликвидности, а также получать вознаграждения за вложение активов и стейкинг.
10 PancakeSwap
- Тип протокола/движка: AMM
- Рынки: спот и перпетуалы
- Комиссии: до 0,25 % до 1 %
- Блокчейны: BSC, Ethereum, Arbitrum, Aptos, opBNB, zkSync, Base, Linea, Polygon zkEVM и др.
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: да, MIT License
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect и др.
- Нативный токен: CAKE
- Год запуска: 2020
PancakeSwap – одна из топовых на сегодня децентрализованных бирж, работает на блокчейне BNB Chain и во многих других сетях. Предоставляет также продукты для трейдинга бессрочными контрактами, лимитными ордерами. Можно зарабатывать на фарминге, выигрывать с помощью лотерей и прогнозов, покупать и продавать NFT.
11 1inch
- Тип протокола/движка: AMM (агрегатор с разных протоколов)
- Рынки: спот
- Комиссии: до 1 %
- Блокчейны: Ethereum, BNB Chain (BSC), Polygon, Arbitrum, Optimism, Gnosis Chain, Avalanche, Klaytn, Aurora, zkSync Era, Fantom и др.
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect, Base Wallet, 1inch Wallet и др.
- Нативный токен: 1INCH
- Год запуска: 2019
1inch – это агрегатор ликвидности, «универсальная точка доступа» к децентрализованным финансам. Проект доступен на множестве языков, включая русский, есть мобильное приложение. 1inch собирает данные с 380 источников ликвидности, включая все более или менее популярные DEX. Пользователь, выбрав токены и введя сумму, видит самые лучшие ценовые предложения и может торговать с оптимальной выгодой.
12 Curve
- Тип протокола/движка: AMM с ориентиром на стейблкоины, алгоритм StableSwap
- Рынки: спот
- Комиссии: 0,04 %
- Блокчейны: Ethereum, BNB Chain (BSC), Arbitrum и др.
- Лимитные ордера: нет
- Открытый исходный код: да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect, Base Wallet и др.
- Нативный токен: CRV
- Год запуска: 2020
Curve – пул ликвидности на Ethereum (а позже и других блокчейнах), предназначенный для торговли стейблкоинами с высокой эффективностью и низким проскальзыванием. Также отличается пониженным уровнем комиссионных сборов. Протокол разработан именно для стейблкоинов и в полной мере учитывает их особенности. Токены, находящиеся в пулах ликвидности, взаимодействуют также с внешними протоколами, такими как Compound.
Существующие в рамках Curve пулы позволяют совершать обмены с широким спектром стейблкоинов, как долларовых, так и токенизированного биткоина. Собственный токен CRV распределяется в награду за поставку ликвидности.
13 Shibaswap
- Тип протокола/движка: AMM с ориентиром на стейблкоины, алгоритм StableSwap
- Рынки: спот
- Комиссии: 0,3 %
- Блокчейны: Ethereum, Shibarium (Layer 2)
- Лимитные ордера: нет
- Открытый исходный код: да
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect и др.
- Нативный токен: SHIB, LEASH, BONE
- Год запуска: 2021
Shibaswap – проект от создателей нашумевшего в свое время мем-токена Shiba Inu (SHIB). Позволяет обменивать токены, обеспечивать ликвидность, заниматься стейкингом. Имеет уникальную сложную систему пассивного заработка. Дает доступ к NFT. Можно принимать участие в Doggy DAO и голосовать за торговые пары.
14 Biswap
- Тип протокола/движка: AMM
- Рынки: спот
- Комиссии: от 0,01 % до 1 %
- Блокчейны: BSC, Ethereum, Base, Arbitrum
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: не полностью
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect и др.
- Нативный токен: BSW
- Год запуска: 2020
Децентрализованная площадка Biswap работает на блокчейне Binance Smart Chain. Помимо обмена, поддерживает такие функции, как фарминг и другие виды инвестирования. Есть лотерея с внушительными призами, реферальная программа, торговые соревнования, IDO-платформа. Относительно низкие торговые комиссии и активно развивающийся функционал сделали эту площадку одной из самых востребованных на BSC. Добавлена торговля бессрочными контрактами с плечом.
15 DODO
- Тип протокола/движка: Proactive Market Maker (PMM)
- Рынки: спот
- Комиссии: 0,1 %
- Блокчейны: Ethereum, Arbitrum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Huobi ECO Chain, Avalanche, Base, Linea, Optimism
- Лимитные ордера: да
- Открытый исходный код: не полностью
- Поддерживаемые кошельки: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect и др.
- Нативный токен: DODO
- Год запуска: 2020
Протокол DODO – мультиплатформенный, он позволяет обменивать активы на нескольких блокчейнах (на текущий момент поддерживается 11 цепочек), есть встроенный кроссчейн-мост. Дополнительно пользователям доступна возможность Crowdpooling для участия в поддержке интересующих их блокчейн-проектов. Доступен инструмент для чеканки собственных токенов.
Как мы выбирали лучшие DEX
✅Выбор лучшей децентрализованной криптовалютной биржи должен производиться в соответствии с вашими потребностями. Поэтому для начала определитесь с конкретной задачей.
Основные факторы:
- Поддержка требуемого блокчейна и, соответственно, подходящих вам криптовалют и токенов. В каких монетах осуществляются расчеты.
- Доступные рынки. А именно – спот обмен, бессрочные контракты, опционы.
- Разновидность торговли. Ордербук, как на обычных биржах, или AMM / какие-либо их разновидности.
- Ликвидность и объемы торгов. Чем они выше, тем проще и быстрее будет торговля. Проверьте объемы/TVL и глубину пары на нужной сети (например, через агрегаторы или аналитические дашборды, перечисленные в начале статьи). Для стейблкоинов и «коридорных» активов лучше выбирать специализированные пулы (например, Curve).
- Безопасность. Конечно, в случае с децентрализованными биржами пользователь хранит свои средства самостоятельно и не предоставляет никому конфиденциальную информацию. Тем не менее, уязвимости и протоколе могут привести к потерям. Убедитесь, что протокол прошел аудит от независимых компаний. Важны аудиты, баг-баунти, защита от MEV.
- Комиссии. При активной торговле сборы могут съесть существенную часть прибыли. А маршрутизация через несколько пулов повышает и цену, и газ. Для контрактов – учитывайте затраты на фандинг, за открытие и закрытие сделки.
- Простота и удобство интерфейса. Хотя все протоколы устроены примерно одинаково, есть нюансы и различия в дополнительных функциях. Поддержка используемого вами web3-кошелька.
- Дополнительные возможности. Например, поддержка стейкинга, NFT токенов, торговли с плечом, лимитных ордеров, DCA/TWAP, кросс‑маршрутизация, настройки проскальзывания, IDO.
- Интеграция с кошельками. Хорошо, если DEX обеспечивает легкую интеграцию с популярными криптовалютными кошельками, такими как MetaMask, Trust Wallet. Это упрощает процесс входа, делая его удобным для пользователей.
- Анонимность. Возможность торговать без необходимости проходить KYC (Know Your Customer). Также регуляторные ограничения – некоторые биржи запрещают вход с IP из определенных стран.
- Образовательные ресурсы и поддержка. Для новичков важно иметь доступ к образовательным материалам и активному сообществу. Это облегчит процесс освоения торговли и решения проблем.
В конечном итоге, трейдер сам несет ответственность за свои средства. Высокая волатильность активов создает определенные риски, и выбор подходящей площадки – только один из шагов, способных помочь совершать выгодные финансовые операции.
Типовые сценарии выбора и примеры бирж:
- Лучшие спот цены в EVM сетях: агрегаторы 1inch, Matcha, ParaSwap, OpenOcean.
- Мейджоры/альткоины на Ethereum и L2: Uniswap v3, Balancer для сложных путей.
- Стейблкоины/коррелированные активы: Curve‑подобные пулы (низкое проскальзывание).
- Экосистема Solana: Jupiter (агрегатор), Raydium, Orca.
- Деривативы (perps): dYdX, Aster, Hyperliquid.
Что такое децентрализованные биржи и чем они отличаются от централизованных
Принципы работы DEX и CEX в корне отличаются. Централизованная биржа работает примерно как банк. Вы вносите криптовалюту, а биржа хранит ее и использует в своих целях, при необходимости выполняя ваши запросы на вывод или обмен активов.
Пользователи централизованной биржи не имеют собственных закрытых ключей, как происходит при работе с криптокошельком. С точки зрения блокчейна владелец средств – биржа. А уже внутри нее активы распределяются между пользователями.
В случае с децентрализованной биржей, площадка не занимается хранением средств. Есть протокол для сопоставления ордеров, а средства переводятся между отдельными кошельками с помощью смарт-контрактов. Базовые механизмы могут варьироваться. Например, вместо ордеров часто используется AMM (автоматический маркет-мейкер).
Разновидности DEX
В основном децентрализованные криптовалютные биржи классифицируются по трем критериям:
- Место выполнения сделок. Обмен может совершаться непосредственно на основном блокчейне, либо на стороннем, с последующим переносом результатов на основной. Второй способ зачастую выбирают в целях ускорения и облегчения процесса, если базовая цепочка сильно загружена.
- Рабочий блокчейн. Многие площадки работают в сети Ethereum, некоторые поддерживают сразу все популярные блокчейны со смарт-контрактами, некоторые включают в себя кроссчейн-мосты, чтобы можно было торговать даже биткоином, некоторые работают на каком-либо одном не очень популярном блокчейне, например, Cronos.
- Способ выполнения сделок. Часть площадок поддерживает систему ордербуков, аналогичную той, которая используется на CEX. Но со временем большую популярность набрали биржи с AMM (автоматическим маркет-мейкером). Их суть заключается в создании пользователями пулов ликвидности, в рамках которых затем осуществляется мгновенный обмен исходя из курса, определяемого спросом и предложением.
Помимо этого, существует такой разряд, как агрегаторы. Пример – 1inch. Они собирают ликвидность со всех основных децентрализованных торговых протоколов, чтобы обеспечить пользователям наилучшие цены.
Как начать работать с DEX биржами
Основные шаги для безопасной работы:
✔ Определите сеть и пару
✔ Сверьте ликвидность и цену через агрегатор
✔ Проведите тестовый свап на малую сумму
✔ Установите минимально допустимое проскальзывание и используйте приватный RPC-узел или защиту от MEV-ботов
✔ Ограничьте лимиты разрешений на трату токенов и отзовите их после завершения работы.
Сегодня большинство DEX работают в связке с web3 кошельками (например, OKX Wallet) или аппаратными кошельками Ledger, Trezor. В этом случае необходимо нажать кнопку Connect Wallet или аналогичную, после чего ввести пароль от своего кошелька, чтобы использовать средства в работе с протоколом. При каждой транзакции кошелек будет запрашивать разрешение пользователя.
Исключение может составлять участие в IDO (первичном распределении токенов новых проектов) на платформе – обычно в этом случае требуется KYC. Для использования покупки токенов с карты тоже могут запросить верификацию KYC.
Мнения экспертов о перспективах DEX бирж
Основатель и CEO Dogifox криптовалютный аналитик Николас Мертен еще в августе 2020 года утверждал, что децентрализованные биржи имеют более высокие объемы торгов по сравнению с централизованными. По словам эксперта, это была мечта многих с 2017 года.
Виталик Бутерин еще в 2018 году заявил, что централизованные биржи должны «гореть в аду», главным образом из-за того, что для размещения на них новых токенов люди зачастую должны платить огромные суммы. По его словам, централизованные биржи существуют только потому, что служат шлюзом между фиатным миром и криптовалютами.
Покойный американский предприниматель и крипто-энтузиаст Джон Макафи сказал, что «централизованные биржи – наше слабое место» и даже запустил децентрализованную биржу, работающую на блокчейне Ethereum (ETH), назвав ее McAfeedex. Правда, площадка не получила популярность и уже не работает.
В 2025 году тема децентрализованных бирж (DEX) и DeFi активно обсуждалась лидерами криптоиндустрии.
Changpeng Zhao (CZ), основатель Binance:
В контексте роста DEX для торговли фьючерсами CZ подчеркнул, что децентрализованные платформы для перпетуалов (perp DEX) станут доминирующим трендом, привлекая больше ликвидности и инноваций. x.com
Vitalik Buterin, сооснователь Ethereum:
Для многих людей по всему миру DeFi сегодня в некоторых случаях уже безопаснее традиционных финансов. x.com
Глеб Костарев, экс-менеджен Binance, кофаундер Blum:
У дексов есть пара лет, чтобы сгенерировать выручку и уйти на пенсию, пока не придут регуляторы и не заставят вводить KYC/AML, что сделает их похожими на цексы. Но это потом. А пока у нас на дворе - сезон DEX. t.me
Штефан Луц, генеральный директор BitMEX:
Цель DEX – предоставить доступ к рынкам без посредников, и они набирают обороты, в значительной степени полагаясь на стимулы; по сути, это схема Pump-and-Dump. Я не имею в виду это в плохом смысле, как мошенничество. Все публично, и ты знаешь, во что ввязываешься. coindesk.com
Некоторые эксперты подчеркивают потенциал DEX в содействии массовому внедрению технологии блокчейн, а постепенное улучшение пользовательского интерфейса и образовательные ресурсы делают их более доступными для широкой аудитории. Кроме того, решения уровня 2 для ускорения транзакций и стремление к соблюдению нормативных требований рассматриваются как ключевые факторы, которые могут повлиять на будущее DEX.
Преимущества и недостатки
FAQ
Заключение
Концепция DEX продолжает развиваться. На фоне инцидентов с централизованными биржами, пользователи уделяют децентрализованным все больше внимания, признавая их преимущества. Возможно, что через несколько лет эти площадки оставят CEX далеко позади.
Например, Aster DEX отличается поддержкой скрытых ордеров и токенизированных активов. А площадка OKX DEX выделяется поддержкой 160+ сетей и дружелюбным пользовательским интерфейсом.
В целом DEX гораздо более логично вписываются в идеологию блокчейна и криптовалют, которые изначально основаны на децентрализации и независимости. Проблема в том, что с точки зрения регуляторов все эти свойства – только минус, так как способствуют отмыванию денег и другим финансовым преступлениям.
